Negociação estoque opções inicialização

Hey baby, qual é o seu número de empregado? Um número de empregado baixo em uma startup famoso é um sinal de grandes riquezas Mas você não pode começar hoje e ser Empregado 1 em Square, Pinterest, ou uma das outras startups mais valiosas na Terra Em vez disso você ll Têm de se juntar a uma startup início da fase e negociar um pacote grande eqüidade Este post caminha através das questões de negociação em aderir a uma pré-série A semente financiada inicialização startup. Q muito não é uma coisa certa Eles têm funding. No Raising pequenos montantes de estágio de estágio de investidores ou amigos e familiares não é o mesmo sinal de sucesso e valor de um multi-milhões de dólares de financiamento da série A por capitalistas de risco De acordo com Josh Lerner, Harvard Business School VC especialista, 90 por cento das novas empresas don T torná-lo desde o estágio de semente para um verdadeiro financiamento de capital de risco e acabam por fechar por causa dele Assim, um investimento de capital em uma startup fase de semente é um jogo ainda mais arriscado do que o jogo muito arriscado de um investimento de capital em uma startup financiado por VC Quantas ações devem ser Eu não acho em termos de número de ações ou a valorização das ações quando você se juntar a uma startup início da fase Pense em si mesmo como um fundador de fase tardia e negociar uma percentagem específica de propriedade na empresa Você deve basear essa porcentagem em Sua contribuição antecipada para o crescimento da empresa em valor. Estar-fase empresas esperam aumentar dramaticamente em valor entre a fundação ea série A Por exemplo, uma avaliação pré-dinheiro comum em um financiamento VC é 8 milhões E nenhuma empresa pode se tornar um 8 milhões Empresa sem uma grande equipe Então, pense sobre sua contribuição desta maneira. Q Como startups fase inicial de calcular a minha participação percentual. Você estará negociando o seu capital como uma percentagem da empresa s Capital Inteiramente Diluído Totalmente Diluído Capital o número de ações emitidas Para fundadores Fundador Stock o número de ações reservadas para empregados Empregado Pool o número de ações emitidas ou prometidas a outros investidores Notas Conversíveis Também pode haver warrants outstandin G, que também deve ser incluída Seu número de ações totalmente diluído Capital sua porcentagem Ownership. Be ciente de que muitas startups fase inicial irá ignorar Notas Convertible quando eles lhe dão o número de capital totalmente diluído para calcular sua porcentagem de propriedade Notas Conversíveis são emitidos para anjo Ou investidores semente antes de um financiamento completo de VC Os investidores fase de semente dar a empresa dinheiro um ano ou mais antes do financiamento VC é esperado, ea empresa converte as Notas Conversíveis em ações preferenciais durante o financiamento VC com desconto do preço por ação paga Por VCs. Since as Notas Conversíveis são uma promessa de emitir ações, você vai querer pedir à empresa para incluir algumas estimativas para a conversão de Notas Conversíveis no capital totalmente diluído para ajudá-lo a estimar com mais precisão o seu Percentage Ownership. Q é 1 o padrão Equity.1 pode fazer sentido para um empregado se juntar após um financiamento da Série A, mas não cometer o erro de pensar que um empregado de início de carreira É o mesmo que um empregado pós-série A. Primeiro, sua porcentagem de propriedade será significativamente diluída no financiamento da série A. Quando a série A VC compra cerca de 20 da empresa, você vai possuir aproximadamente 20 menos da empresa. É um enorme risco que a empresa nunca irá levantar um financiamento VC De acordo com a CB Insights cerca de 39 4 das empresas com financiamento de sementes legítimo ir para levantar financiamento de follow-on E o número é muito menor para as sementes em que legítimo VCs não estão participando. Não se deixe enganar pelas promessas de que a empresa está levantando dinheiro ou prestes a fechar um financiamento Fundadores são notoriamente delirantes sobre estas questões Se eles não ter fechado o negócio e colocar milhões de dólares no banco, o risco é alto que a empresa vai Ficar sem dinheiro e não mais ser capaz de lhe pagar um salário Uma vez que seu risco é maior do que um empregado pós-série A, sua porcentagem de equidade deve ser maior também. Q Há algo complicado eu deveria olhar para fora em meu sto Ck documents. Yes Procure por direitos de recompra de ações vested ou rescisão de opções de ações para violações de cláusulas de não-concorrência ou bad-leaver Seu advogado ler seus documentos-los assim que você tiver acesso a eles Se você don t ter acesso ao Documentos antes de aceitar a sua oferta, pergunte à empresa esta pergunta. A empresa mantém quaisquer direitos de recompra sobre minhas ações vested ou quaisquer outros direitos que me impedem de possuir o que eu investido. Se a empresa responde sim a esta pergunta, você pode perder Em outras palavras, você tem uma aquisição infinita, pois você realmente não possui as ações, mesmo depois que elas são adquiridas. Isso pode ser chamado de direitos adquiridos de recompra de ações, clawbacks, restrições de não concorrência sobre o capital próprio ou até mesmo Mal ou vampiro capitalismo. A maioria dos funcionários que serão sujeitos a este don t saber sobre ele até que eles estão deixando a empresa quer de bom grado ou depois de ser demitido ou à espera de ser pago em uma fusão que nunca é Indo os pagar para fora Isso significa que têm trabalhado para ganhar a equidade que não tem o valor que pensam que faz quando poderiam ter estado trabalhando em algum lugar para a equidade real. Q Que é justo para vesting Para a aceleração em cima da mudança do controle. O vesting padrão é o vesting mensal sobre quatro anos com um penhasco de um ano Isso significa que você ganha 1 4 das ações depois de um ano e 1 48 das ações cada mês depois disso Mas vesting deve fazer sentido Se o seu papel na empresa não é esperado Estender por quatro anos, negociar para uma programação de vesting que combine aquela expectativa. Quando você negocia para um pacote da equidade na antecipação de uma saída valiosa, você esperaria que você teria a oportunidade de ganhar o valor cheio do pacote No entanto, se você São terminados antes do fim de seu horário de vesting, mesmo depois de uma aquisição valiosa, você não pode ganhar o valor total de suas ações Por exemplo, se o seu total subvenção é de 1 milhão de dólares no momento de um ac Você só teria direito a metade desse valor O restante seria tratado, no entanto, a empresa concorda que será tratada na negociação de aquisição Você pode continuar a ganhar esse valor ao longo da próxima metade De sua programação de vesting, mas não se você for terminado após a aquisição. Alguns empregados negociam para a aceleração dobro do gatilho em cima da mudança do controle Isto protege o direito de ganhar o bloco cheio das partes, porque as partes tornar-seiam imediatamente investidas se ambos do seguinte São satisfeitas primeiro gatilho após uma aquisição que ocorre antes do prêmio é totalmente investido 2o gatilho do funcionário é terminado como definido no acordo de opção de compra de ações. Q A empresa diz que vai decidir o preço de exercício das minhas opções de ações Posso negociar that. The empresa Irá definir o preço de exercício ao justo valor de mercado FMV na data em que o conselho concede as opções a você Este preço não é negociável, mas para proteger os seus interesses você Quer ter a certeza de que eles lhe concedem as opções ASAP. Let a empresa sabe que isso é importante para você e segui-lo depois que você começar Se eles atrasar concedendo-lhe as opções até depois de um financiamento ou outro evento importante, o FMV eo O preço de exercício vai subir Isso reduziria o valor de suas opções de ações pelo aumento de valor da empresa. Startups startups muito comumente atraso fazendo concessões Eles shrug isso fora como devido à largura de banda ou outros absurdos Mas é realmente apenas descuido sobre Dando os seus empregados o que eles foram prometidos. O tempo e, portanto, o preço das subvenções não importa muito se a empresa é um fracasso Mas se a empresa tem grande sucesso dentro de seus primeiros anos, é um grande problema para os funcionários individuais que tenho Visto indivíduos preso com os preços de exercício em centenas de milhares de dólares quando eles foram prometidos preços de exercício nas centenas de dollars. Q Qual salário posso negociar como um early-stage employee. When você se juntar a ea Rly-fase de inicialização, você pode ter que aceitar um salário abaixo do mercado Mas uma startup não é um sem fins lucrativos Você deve ser até salário de mercado, logo que a empresa levanta dinheiro real E você deve ser recompensado por qualquer perda de salário e Risco que você estará ganhando 0 salário em alguns meses, se a empresa não levantar dinheiro em um prêmio de capital significativo quando você se juntar à empresa. Quando você se juntar à empresa, você pode querer chegar a um acordo sobre a sua taxa de mercado e concorda que Você receberá um aumento para esse montante no momento do financiamento Você também pode pedir quando você se juntar para a empresa para lhe conceder um bônus no momento do financiamento para compensar o seu trabalho a taxas abaixo do mercado nos estágios iniciais Esta é uma aposta, é claro, porque apenas um pequeno percentual de startups de estágio de semente jamais chegariam à Série A e seriam capazes de pagar esse bônus. Q Que forma de patrimônio devo receber? Quais são as conseqüências fiscais do formulário. Por favor, não confie nestes como aconselhamento fiscal para a sua situação particular, como eles são baseados em muitas, muitas suposições sobre a situação fiscal de um indivíduo ea conformidade da empresa com a lei Por exemplo, se a empresa incorretamente desenhos da estrutura ou os detalhes Dos seus subsídios, você pode ser confrontado com taxas de penalidade de até 70 Ou se houver flutuações de preços no ano de venda, o tratamento fiscal pode ser diferente Ou se a empresa faz certas escolhas na aquisição, o tratamento fiscal pode ser diferente Ou Você tem a idéia de que isso é complicado. Essas são as formas mais vantajosas de compensação patrimonial de um empregado em estágio inicial em ordem do melhor para o pior.1 Tie Restricted Stock Você compra as ações para o seu justo valor de mercado na data da concessão E arquivar uma eleição de 83 b com o IRS dentro de 30 dias Desde que você possui as partes, seu período de exploração de lucros de capital começa imediatamente Você evita ser tributado quando você recebe o estoque e evita taxas de imposto de renda ordinárias na venda de Stock Mas você toma o risco de que o estoque vai se tornar inútil ou vai valer menos do que o preço que você pagou para comprá-lo.1 Gravar opções de ações não qualificadas Imediatamente Exercício antecipado Você exercitar as opções de ações imediatamente e arquivar uma eleição 83 b com O IRS dentro de 30 dias Não há spread entre o justo valor de mercado da ação eo preço de exercício das opções, assim você evita quaisquer impostos mesmo AMT no exercício Você imediatamente possui as ações sujeitas a vesting, assim você evitar taxas de imposto de renda ordinárias Na venda de ações e seu período de exploração de ganhos de capital começa imediatamente Mas você assume o risco de investimento que o estoque se tornará inútil ou valerá menos do que o preço que você pagou para exercê-lo.3 Opções de ações de incentivo ISOs Você não será tributado quando o Opções são concedidas, e você não terá renda ordinária quando você exerce suas opções No entanto, você pode ter que pagar imposto mínimo alternativo AMT quando você exerce suas opções sobre o spread entre o fair m Valor de mercado FMV na data de exercício e preço de exercício Você também receberá tratamento de ganhos de capital quando vender o estoque, contanto que você venda seu estoque pelo menos 1 ano após o exercício E 2 dois anos após o ISOs são concedidos. Stock Units RSUs Você não é tributado na concessão Você não tem que pagar um preço de exercício Mas você paga imposto de renda ordinário e FICA impostos sobre o valor das ações na data de aquisição ou em uma data posterior, dependendo do plano da empresa e quando As RSUs são liquidadas Você provavelmente não terá uma escolha entre RSUs e opções de ações ISOs ou NQSO a menos que você é um empregado muito adiantado ou executivo sério e você tem o poder de dirigir a estrutura de capital da empresa Então, se você está se juntando em uma fase inicial E estão dispostos a colocar algum dinheiro para comprar ações ordinárias, pedem ações restritas em vez.5 Opção de compra de ações não qualificada Não exercida antecipadamente Você deve imposto de renda ordinário e impostos FICA na data de exercício sobre o spread entre o preço de exercício E a JVM na data do exercício Quando você vende o estoque, você tem ganho ou perda de capital sobre o spread entre a JVM na data do exercício e o preço de venda. Quem me orientará se tiver mais perguntas. - Serviços Jurídicos para Indivíduos Advogado Mary Russell aconselha indivíduos em avaliação de oferta de ações e negociação, exercício de opções de ações e opções de impostos e vendas de ações de inicialização Por favor, consulte este FAQ sobre seus serviços ou entre em contato com ela pelo 650 326-3412 ou por e-mail. Os peritos da compensação juntaram uma lista de verificação das dez perguntas as mais importantes que você deve poder responder sobre suas opções conservadas em estoque Use esta lista de verificação como você prepara sua pesquisa para uma negociação do salário ou em sua revisão seguinte do desempenho, ou quando você está na linha para um Promoção Algumas destas perguntas são essenciais para entender o valor de seu prêmio de opções de ações e outros simplesmente ajudar a explicar as implicações de certos eventos ou situações. Não se surpreenda se você tem opções agora e não pode responder a algumas destas perguntas - eles são Não tudo óbvio, mesmo para as pessoas que receberam opções de ações antes. As respostas fornecidas aqui são relevantes para pessoas dos Estados Unidos Se você não é dos Estados Unidos, as informações fiscais e algumas das tendências discutidas podem não ser relevantes para o seu As dez perguntas as mais importantes sobre suas opções conservadas em estoque são como segue. Que tipo de opções você foi oferecido. Quantas opções você começa. Quantas partes no com O que é o seu preço de exercício. Qual é o seu preço de exercício. Qual é o seu líquido opções ou como líquido eles serão. Qual é o calendário de aquisição de suas ações. Você terá acelerado vesting se sua empresa é adquirida ou mescla Com outra empresa. Quanto tempo você deve manter suas ações após uma IPO, fusão ou aquisição. Quando você exerce suas opções, você precisa pagar com dinheiro, ou será a empresa flutuá-lo o preço de exercício. Que tipos de declarações e formulários Você tem ou precisa preencher.1 Que tipo de opções você tem sido oferecido Nos Estados Unidos, existem essencialmente dois tipos de opções de ações opções de ações de incentivo ISOs e opções de ações não qualificadas NQSOs A principal diferença entre os dois com respeito Ao titular da opção é o tratamento fiscal quando a opção é exercida. Quando você exercício ISOs, você normalmente não tem que pagar quaisquer impostos, embora haja uma chance que você pode ser obrigado a pagar um imposto mínimo alternativo se o ganho é maior E o suficiente e ou certas outras circunstâncias se aplicam Você acabará por ter que pagar impostos sobre este ganho, mas não até que você vender o estoque, momento em que você vai pagar ganhos de capital impostos o menor de sua taxa marginal ou 20 por cento sobre o ganho total - A diferença entre o montante que você pagou para exercer a opção eo montante pelo qual você vendeu o estoque. Lembre-se, no entanto, você deve manter o estoque durante pelo menos um ano após você exercer a opção para proteger esta quebra de imposto Caso contrário, Opção será automaticamente tornar-se uma opção de compra de ações não qualificadas e você terá que pagar o imposto de renda normal. Quando você exerce opções de ações não qualificadas, você é obrigado a pagar imposto de renda ordinário sobre o seu ganho a partir do momento que você exerce a opção Este imposto é baseado em seu Taxa de imposto marginal entre 15 e 39 6 por cento Quando você eventualmente vender o estoque, você terá que pagar imposto sobre ganhos de capital o menor de sua taxa marginal e 20 por cento sobre o ganho que você percebe entre t O preço de mercado no dia em que você se exercita e o preço de mercado no dia em que vende as ações. As Empresas Invisíveis oferecem opções de ações não qualificadas por algumas razões Há uma série de restrições sobre quando e quantas opções de ações de incentivo uma empresa pode conceder, Bem como as condições para essas opções. Por exemplo, se a empresa emitir opções de ações com um preço de exercício abaixo do preço real da ação, essas opções não podem ser opções de ações de incentivo Também, a empresa recebe uma dedução fiscal para opções de ações não qualificadas, mas não para incentivos Opções de ações A dedução ajuda a reduzir a carga tributária da empresa e, portanto, pode ajudar a aumentar o valor do estoque.2 quantas opções você recebe O número de opções de ações que você recebe é uma função de várias variáveis ​​tamanhos opção concessão dependem do seu trabalho, A freqüência das subvenções, a indústria, a empresa s pagar filosofia, o tamanho da empresa s, a maturidade da empresa e outros fatores Em uma alta tecnologia de arranque, por exemplo, a concessão Que você recebe é geralmente muito maior como uma porcentagem das ações totais da empresa s em circulação do que uma concessão que você receberia de uma empresa mais madura, estabelecida Mas muitas vezes quando uma empresa está atribuindo um grande número de ações, é porque há mais risco associado Com eles. Insights As pessoas muitas vezes têm um tempo difícil comparando concessões de opção de várias ofertas de emprego Não se concentrar exclusivamente no número de ações que você está sendo concedido Tente manter em mente o seu valor potencial para você ea probabilidade de que eles vão atingir esse valor Para Uma startup, suas opções podem ter um preço de exercício de 5 ou 1 ou até mesmo 5 centavos por ação, mas em algum ponto um ano ou dois a partir de agora, essas ações poderiam valer 50 ou 20 ou 10 ou mesmo nada Presumivelmente menos arriscado são opções A partir de empresas maduras que oferecem mais estabilidade, mas também menos chance de um home run Nessas empresas, olhar para o preço de exercício das opções e como você acha que o estoque irá realizar ao longo de um período de tempo E lembre-se, um 10 por cento em Em um estoque 50 vale 5, enquanto um aumento de 10 por cento em um estoque de 20 vale 2.3 Quantas ações na empresa estão em circulação e quantos foram aprovados O número de ações em circulação é uma questão importante se a sua empresa é uma startup , Porque é importante para avaliar suas ações de opção como uma porcentagem de propriedade potencial da empresa Para a maioria das pessoas, esta percentagem será muito pequena - muitas vezes menos de meio por cento Também é importante saber o número de ações aprovadas, mas não emitidos. Insights Embora este número é mais relevante para startups, é relevante para todos, porque aprovado mas não emitido partes diluir a propriedade de todos Se o número é grande, poderia ser um problema Diluição significa cada ação vale menos, porque há mais ações que devem fazer Até o mesmo valor total.4 Qual é o seu preço de exercício O preço de exercício de uma opção - também chamado de preço de exercício ou preço de compra - é muitas vezes o preço de uma ação no dia em que a opção é g Ranted Não tem que ser o preço da ação, mas muitas vezes é Este é o preço que você acabará pagando para exercer a sua opção e comprar o estoque. Se uma opção é concedida acima ou abaixo do preço das ações no dia da concessão, É chamado de opção de prêmio ou uma opção com desconto, respectivamente opções de desconto não pode ser opções de ações de incentivo. Insights As empresas que não são negociadas publicamente negociadas em um mercado de ações ou em balcão ainda pode ter opções de ações, que têm um valor de ações O valor de mercado de uma ação de uma dessas empresas é normalmente determinado por uma fórmula, pelo conselho de administração, ou por uma avaliação independente da empresa. Se você está trabalhando em uma dessas empresas, você deve perguntar como o preço da ação É determinado e quantas vezes Isto irá ajudá-lo a entender o que as suas opções são worth. When você está negociando, não se surpreenda se o representante da empresa diz que eles não podem conceder-lhe opções abaixo do preço atual das ações Embora ele É legal de fazer, e muitos planos permitem isso, muitas empresas têm a política de não atribuir opções abaixo do valor justo de mercado e eles don t querem definir um precedente O número de ações que você recebe eo vesting são tipicamente mais fácil de negociar do que o Preço de exercício.5 Quão líquido são suas opções, ou quão líquido elas serão Aqui, a liquidez se refere a quão fácil é exercer suas opções de ações e vender as ações A principal questão aqui é se o estoque de sua empresa é negociado publicamente Se assim for , Existem milhares de investidores que procuram comprar ou vender essas ações em qualquer dia, de modo que o mercado para essas ações é dito líquido. Outras empresas, incluindo parcerias, empresas de capital fechado e empresas privadas, normalmente têm restrições sobre Quem você pode vender o seu estoque para Muitas vezes é apenas para um dos acionistas existentes, e pode ser a uma fórmula ou preço fixo. Inquéritos Uma ação que é ilíquido ainda pode ser muito valioso Muitas empresas com baixas avaliações um Os estoques ilíquidos nos últimos anos foram adquiridos ou passaram a público, aumentando muito o valor e / ou a liquidez dos detentores de opções. Esses tipos de eventos de liquidez nunca são garantidos, mas são sempre possíveis.6 Qual é o cronograma de aquisição de direitos para Suas ações Vesting é o direito que você ganha para as opções que você foi concedido Vesting normalmente ocorre ao longo do tempo, mas também pode ser obtida com base em determinadas medidas de desempenho O conceito é basicamente o mesmo que vesting em um plano de aposentadoria Você é concedido um benefício - Neste caso, opções de ações Durante algum período de tempo, você ganha o direito de mantê-los Se você deixar a empresa antes que o tempo passou, você perderá as opções não-vencido A tendência atual é para as opções de vencimento em mensal, trimestral ou anual Por exemplo, suas opções podem coletar 20 por cento por ano durante cinco anos, ou eles podem coletar 2 78 por cento por mês durante 3 anos 36 meses. Insights Vesting parece ser tren As empresas tentam manter os termos de opções consistentes para pessoas em níveis semelhantes, mas os termos de aquisição para as opções de ações são por vezes negociáveis, especialmente bolsas especiais para novas contratações e reconhecimento especial Prêmios Uma vez que uma opção é investida, é sua independentemente de quando ou por que você deixar a empresa Assim, quanto mais rápido suas opções colete, maior a sua flexibilidade.7 Você vai obter acelerado vesting se a sua empresa é adquirida ou mescla com outra empresa Às vezes, Certas mudanças no controle de uma empresa, os horários de aquisição de opções de ações se aceleram parcial ou totalmente como uma recompensa aos empregados pelo aumento do valor da empresa, ou como proteção contra futuras incógnitas Normalmente, esses eventos não acionam a aquisição integral, Uma das maneiras que a nova empresa tem de manter os funcionários que precisa Depois de tudo, muitas vezes os funcionários são uma razão importante Para a fusão ou aquisição. Algumas companhias igualmente fornecem um aumento em vesting no IPO, mas aquele é normalmente um aumento parcial um pouco do que vesting imediato cheio. Inesights É importante saber se você começa o vesting acelerado de modo que você compreenda inteiramente o valor de Suas opções Mas, a menos que você seja um executivo sênior ou uma pessoa com uma habilidade muito importante e difícil de substituir, é difícil negociar qualquer aceleração acima e além dos termos estabelecidos do plano. 8 Quanto tempo você deve manter suas ações após um IPO, uma fusão ou uma aquisição Se a sua empresa se fundir ou for adquirida, ou se ele for público, você pode não ser capaz de vender suas ações imediatamente O tempo que você deve manter suas ações após uma IPO ou fusão depende da SEC Securities and Exchange Commission e restrições individuais da empresa Revise seu contrato de opção, documentos do plano e quaisquer comunicações pré-IPO ou premerger para descrições de qualquer período de detenção ou lockout. T alterar o período de bloqueio, você pode usá-lo para planejar como você usará o produto de qualquer venda de ações Observe que o preço das ações de uma empresa às vezes diminui em ou depois do dia em que um período de bloqueio termina, Números grandes Se você quiser vender depois de um período de bloqueio, eo preço diminui, você pode se beneficiar de esperar um pouco mais até se estabilizar, desde que o estoque esteja se saindo bem em outros aspectos.9 Quando você exerce suas opções, Pagar com dinheiro, ou será a empresa flutuar-lhe o preço de exercício Dependendo da empresa para a qual você trabalha e os termos do plano de opções de ações, você pode ser capaz de exercer suas opções de uma das três maneiras, pagando o preço de exercício fora do seu Própria conta corrente, emprestando o dinheiro em um empréstimo-ponte da sua empresa ou completando uma transação sem dinheiro que permite que você receba o número líquido de ações que você iria acabar com você tinha emprestado o dinheiro para exercer as opções e vendeu ju Para a segunda e terceira alternativas, você deve saber se os impostos que você deve podem ser pagos a partir do empréstimo ou cashless exercise. Insights Se você deve pagar o custo do exercício, você pode precisar de um significativo Quantidade de dinheiro Para preservar o tratamento contábil favorável de qualquer opções de ações de incentivo que você exerce, você não será capaz de vender o estoque por um ano inteiro Bem antes de exercer suas opções, você deve considerar entrar em contato com um consultor financeiro para determinar a melhor abordagem para Dada a sua situação financeira.10 Que tipos de declarações e formulários você recebe ou precisa preencher Algumas empresas fornecem uma declaração regular ou até mesmo uma atualização diária na intranet da sua empresa resumindo suas participações, o que é investido e o que não é, Valor de cada um baseado no preço atual da ação e talvez até mesmo uma indicação do ganho após impostos Outras empresas dão apenas um acordo de opção inicial sem atualizações até que o termo da opção seja abou T para expirar ou você está prestes a deixar a empresa. Insights Se a empresa fornece atualizações para você ou não, certifique-se de receber, por escrito, uma declaração datada da empresa que lhe diz quantas opções você foi concedido, o exercício O prazo de vencimento, as alternativas de exercício, os termos para mudanças de controle e os termos de ajuste com base na reorganização. Esta última questão é importante porque se a ação da empresa se divide ou se funde com o estoque de outra empresa, suas opções de ações Deve ser ajustado em conformidade para se certificar de que sua posição financeira é mantida. Certifique-se de manter todos os contratos de opção Estes são contratos legais, e nunca deve haver uma questão sobre o que você foi prometido, essa declaração irá ajudar a proteger os seus direitos.- Johanna Schlegel , Editor-in-Chief. Tips para negociação Equity. By empregado Sarah Kessler 2017-07-18 05 32 12 UTC. Before Microsoft comprou Skype para 8 5 bilhões, alguns dos funcionários que foram deixar ir no processo Aprendeu algo que eles não tinham percebido necessariamente sobre as opções que tinham assinado em quando eles foram contratados. Uma cláusula no ex-empregado Skype Yee Lee acordo de opção de ações, por exemplo, fez até mesmo suas opções adquiridas sem valor. Esta revelação inspirou Reuter s Felix Salmon Para lambaste Skype e seu investidor Silver Lake para completamente mal que tinham sido anteriormente declarado bastante mal depois de demitir executivos direito antes da venda ostensivamente, a fim de reduzir seus payouts. Evilness lado, o incidente destaca a finalidade de DFJ Crescimento Associado Sam Fort s primeira dica Para os funcionários que estão olhando para baixo um acordo de opções Leia as letras miúdas e se você don t entendê-lo, certifique-se de ter um advogado ou alguém familiarizado com esses tipos de acordos olhar para it. Here são quatro dicas mais básicas para navegar uma equidade empregado Acordo.1 Conheça o Lingo. The dois tipos mais comuns de categorias de capital próprio empregado são. Options O direito de comprar ações a um preço definido para um determinado peri Od do tempo. Estoque retido Estoque comum com algumas limitações, como uma programação de vesting ou a estipulação que a companhia pode recomprar o estoque sob determinadas condições. A maioria dos acordos de equidade de empregado inclui algum tipo de programa de aquisição, que incentiva os funcionários a ficar com a empresa por Gradualmente concedendo-lhes a sua equidade ou a remoção de direitos de recompra ao longo do tempo. Período de vencimento O período de tempo antes de ações são incondicionalmente de propriedade de um empregado No caso de opções, um empregado é emitido uma quantidade fixa de ações e tornam-se seu ou dela, No caso de ações, um funcionário tecnicamente possui toda a quantidade de ações, mas a empresa pode comprar de volta quaisquer porções não cobradas ao preço original, se o empregado deixa Um período de aquisição comum é de quatro anos com um ano cliff. Cliff vesting Um tipo De vesting que ocorre em um momento específico ao invés de gradualmente A maioria dos planos de capital de empregados, por exemplo, exigem que um empregado esteja com a empresa por um ano Ouvido antes de qualquer estoque ou varejo das opções Nesse ponto, recebem um valor do ano inteiro do capital em um tempo. Alguns outros termos a estar cientes de. Preço do preço O preço por a parte que você pagará quando você exercita uma opção, como determinado Pelo conselho de administração Deve refletir o valor de mercado. Ações preferenciais que têm maior reivindicação sobre ativos e ganhos do que as ações ordinárias, na maioria das vezes realizada por investors. Fred Wilson, o investidor principal na Union Square Ventures explica desta forma em seu blog, AVC. Vamos dizer que você iniciar uma empresa, bootstrap-lo por um ano e, em seguida, aumentar 1mm para 10 da empresa de um VC E vamos dizer alguns meses depois, você é oferecido 8mm para a empresa Você decide tomar a oferta Se O VC comprado comum, ele ou ela recebe 800k volta em um investimento de 1mm Eles perdem 200k enquanto você faz 7 2mm Mas se o VC compra preferido, ele ou ela recebe a opção de tomar seu dinheiro de volta ou o 10 Nessa instância, eles Vai pegar o seu dinheiro de volta e obter 1mm e você vai ter 7mmmon O estoque que os empregados, os conselheiros e os founders são mais prováveis ​​prender. 2 Fazer as perguntas direitas. Algumas coisas a pensar aproximadamente ao olhar um negócio da equidade do empregado são. Sua programação vesting faz o sentido Quando a programação a mais comum do vesting for quatro Anos com um precipício de um ano, que pode não ser a situação mais justa para todos. Eu consideraria quanto tempo planejar seu relacionamento com a empresa para durar, quanto trabalho você vai fazer e quanto do trabalho que você vai fazer especialmente se você é um desenvolvedor vai ser entregue no início, diz Charles Torres um parceiro que se especializa em capital de risco e startups em Reitler Kailas Rosenblatt Muitas vezes as pessoas vêm a bordo por seis ou sete meses pensando que eles estão indo para obter ações, e nunca vestes Às vezes, porém, eles realmente bom trabalho e desenvolver Uma boa parte do IP da empresa. Geralmente, quanto mais equidade a empresa está concedendo, mais difícil será para você negociar o cronograma de aquisição, diz Torres. Em que circunstâncias a empresa recomprará minhas ações e qual será a Preço de recompra Muitas vezes as empresas e seus advogados irão colocar em provisões onde podem recomprar ações depois que alguém sai, diz Torres. Sob certas circunstâncias que podem ser justas, mas em outras pode não ser. É importante saber quando o compan Se o valor da ação tiver, por exemplo, triplicado desde que você o comprou, se a empresa recomprá-lo ao seu preço original ou ao valor de mercado pode ser uma grande diferença. Em que circunstâncias o valor em Que a empresa recompra a mudança de ações Que muitas vezes gira em torno de um termo em uma carta de emprego chamado causa e como isso é definido, diz Torres O empregado deve ter muito cuidado com essa definição, porque tem implicações significativas.3 Think About Taxes. Whether você está recebendo Estoque, que você possui imediatamente, ou opções de ações, que lhe dão a opção de comprar ações mais tarde, afetará seus impostos vêm o período de depósito. Em certas situações, como se você está entrando em uma empresa no início que tem uma baixa avaliação, Pode fazer sentido financeiro ter ações restritas em vez de opções Então você paga o imposto de renda sobre as ações, enquanto seu valor é baixo e os impostos sobre ganhos de capital quando você vendê-los mais tarde Se a empresa falhar S antes de você vendeu o estoque, você haven t perdeu uma tonelada de dinheiro em impostos Em outra situação, como se você está pagando impostos elevados para uma bolsa de ações que não podem ser totalmente adquiridos pelo tempo que você deixar a empresa, as opções de ações podem fazer Mais sentido. Torres diz que o objetivo de ambos é adiar o evento tributável para o empregado, mas que é mais preferível depende do estágio da empresa, sua avaliação, o tamanho de A concessão de ações e a antecipação de aquisição ou tempo de tudo. Não há um único tamanho para todos, e você realmente precisa consultar um advogado fiscal. Algumas palavras de conselho. Falamos com capitalistas de risco, fundadores e Advogado sobre a equidade do empregado Estas são algumas de suas sugestões para negociar. Eu acho que estamos em um ambiente de contratação competitiva agora na Bay Area e em Nova York, também, Fort diz Se você é talentoso e se você pode trazer muito para a mesa, então você está em uma boa posição para negociar. Eu acho que a perspectiva de um empregado, você precisa ser realista sobre onde a empresa está em fase, diz Jay Levy principal em Zelkova Ventures Uma empresa que é financiada por um VC de última fase em X milhões e tem receitas que são estábulos é menos De uma startup do que uma startup que está levantando os 500.000 em dinheiro semente Para entrar em uma empresa totalmente financiada e esperar dois pontos, é irrealista. Quando você é emitido empregado equidade, estar preparado para diluição Não é uma coisa ruim É uma parte normal do exercício de criação de valor que uma startup é Mas você precisa entender e ser confortável com ele, escreve Fred Wilson em uma postagem no blog Que acertadamente explica o que esperar. A maior vantagem de uma startup fora da cultura é a chance de um dia de pagamento massivo se sua empresa executa lindamente com a ajuda do empregado, diz Aviária fundador e CEO Avi Muchnick Um funcionário que não está interessado ou não entende que a cabeça não vai Ser motivado da mesma forma que outra pessoa. Social Media Job Listings. Every semana colocamos para fora uma lista de mídias sociais e oportunidades de emprego na web Enquanto nós publicamos uma enorme variedade de listagens de trabalho, temos selecionado algumas das principais oportunidades de emprego de mídia social Das duas últimas semanas para você começar a caçar feliz.