FAQs ndash Opções de estoque Q. As opções de compra de ações expiram A. As opções de estoque expiram. O período de validade varia de plano para plano. Acompanhe suas opções de períodos de exercício e datas de validade muito de perto porque, uma vez que suas opções expiram, elas são inúteis. Muitas vezes, existem regras especiais para funcionários encerrados e aposentados e funcionários que morreram. Esses eventos da vida podem acelerar a expiração. Verifique as regras do seu plano para obter detalhes sobre as datas de validade. P. Como o compromisso se afeta quando eu posso exercer minhas opções A. Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem que exercer suas opções. Um período de aquisição é o tempo durante o período de concessão da opção que você precisa esperar até que você tenha permissão para exercer suas opções. Herersquos um exemplo: se o prazo de sua concessão de opção for de 10 anos e seu período de aquisição é de dois anos, você pode começar a exercer suas opções adquiridas a partir da segunda data de aniversário da outorga de opção. Isto significa essencialmente que você tenha um prazo de oito anos durante o qual você pode exercer suas opções. Isso é chamado de período de exercício. Geralmente, durante o período de exercício, você pode decidir quantas opções se exercitar de cada vez e quando exercê-las. P. É uma opção de compra de ações a mesma coisa que uma parcela do estoque de issuerrsquos A. Não. Uma opção de compra de ações apenas lhe dá o direito de comprar as ações subjacentes representadas pela opção por um período de tempo futuro a um preço pré-estabelecido. P. Posso usar uma opção mais de uma vez A. Não. Uma vez que uma opção de estoque foi exercida, ela não pode ser usada novamente. P. As opções pagam dividendos A. Não. Os dividendos não são pagos nas opções de ações não exercidas. P. O que acontece com suas opções de ações se você deixar seu empregador A. Geralmente, existem regras especiais no caso de você deixar seu empregador, se aposentar ou morrer. Veja as regras do seu esquema do empregador para obter detalhes. P. Qual é o valor justo de mercado de uma opção A. O valor justo de mercado é o preço usado para calcular seu ganho tributável e os impostos retidos na fonte para opções de ações não qualificadas (NSO) ou o imposto mínimo alternativo para opções de estoque de incentivo (ISO) . O Valor de Mercado Justo é definido pelo plano da sua empresa. P. O que são as datas de blackout e quando são usadas A. As datas de blackout são períodos com restrições ao exercício de opções de estoque. As datas de blackout muitas vezes coincidem com o final de ano fiscal da empresa, horários de dividendos e final de ano civil. Para obter mais informações sobre suas datas de caducidade do planrsquos (se houver), consulte as regras do plano da empresa. P. Eu acabei de executar um exercício e vender minhas opções de compra de ações, quando o comércio liquida A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para obter o produto da minha venda de opções de ações A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para usar a Conta Fidelity A. Pense em sua Conta Fidelity como uma conta de corretagem em tudo que oferece serviços de gerenciamento de caixa, ferramentas de planejamento e orientação, negociação online e uma ampla gama de investimentos, como ações, títulos e fundos mútuos. Use sua Conta Fidelity como uma porta de entrada para produtos e serviços de investimento que possam ajudar a atender às suas necessidades. Saber mais. Perguntas freqüentes sobre impostos Q. Existem implicações fiscais quando as opções de ações são exercidas A. Sim, existem implicações tributárias e podem ser significativas. Exercitar opções de estoque é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar o exercício de suas opções de compra de ações, não se esqueça de consultar um consultor de impostos. P. No ano passado, exerci algumas opções de ações de empregados não qualificadas em uma transação de exercícios e vendas (um dicionario de exercícios sem liquidez). Por que os resultados desta transação são refletidos tanto no meu W-2 quanto no Form 1099-B A. A Fidelity trabalha para tornar sua transação de exercícios e vendas simples e sem costura para você, por isso parece que você é uma única transação . Para fins de imposto de renda federal no entanto, uma transação de exercício e venda (exercício sem dinheiro) de opções de ações de funcionários não qualificadas é tratada como duas transações separadas: um exercício e uma venda. A primeira transação é o exercício das opções de compra de ações de seus empregados, em que o spread (a diferença entre o preço da sua concessão e o valor justo de mercado das ações no momento do exercício) é tratado como uma receita de remuneração ordinária. Está incluído no Formulário W-2 que você recebe do seu empregador. O valor justo de mercado das ações adquiridas é determinado de acordo com as regras do seu plano. Geralmente é o preço do estoque no mercado do dia anterior. A segunda transação ndash a venda das ações adquiridas é tratada como uma transação separada. Essa transação de venda deve ser relatada pelo corretor no Formulário 1099-B, e é relatada na Tabela D da sua declaração de imposto de renda federal. O Formulário 1099-B informa o produto bruto das vendas, não um montante da receita líquida, você não será obrigado a pagar o imposto duas vezes por esse valor. A sua base fiscal das ações adquiridas no exercício é igual ao valor justo de mercado das ações menos o valor que você pagou pelas ações (o preço do subsídio) mais o valor tratado como renda ordinária (o spread). Em uma transação de exercício e venda, portanto, sua base de imposto normalmente será igual ou próxima ao preço de venda na transação de venda. Como resultado, você normalmente não reportaria apenas um ganho ou perda mínima, se houver, no passo de vendas nesta transação (embora as comissões pagas na venda reduziriam os resultados das vendas reportados no Cronograma D, o que resultaria em um curto - perda de capital de capital igual à comissão paga). Uma operação de exercício e retenção de opções de ações de empregados não qualificadas inclui apenas a parte de exercício dessas duas transações e não envolve um Formulário 1099-B. Você deve notar que o tratamento fiscal estadual e local dessas transações pode variar, e que o tratamento tributário das opções de ações de incentivo (ISOs) segue regras diferentes. Você é convidado a consultar seu próprio assessor de impostos sobre as conseqüências fiscais de seus exercicios de opção de compra de ações. P. O que é uma disposição de desqualificação A. Uma disposição de desqualificação ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, que tem implicações tributárias. As disposições de desqualificação aplicam-se às opções de ações de incentivo e aos planos de compra de ações qualificados. Para obter mais informações, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) A. O imposto mínimo alternativo (AMT) é um sistema fiscal que complementa o sistema de imposto de renda federal. O objetivo da AMT é garantir que qualquer pessoa que se beneficie de certas vantagens fiscais pague pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Como faço para pagar os impostos quando eu iniciar uma transação de exercício e venda A. Os impostos devidos sobre o ganho (valor justo de mercado no momento em que você vende, menos o preço da subvenção), menos as comissões de corretagem e as taxas aplicáveis de um A transação de exercício e venda é deduzida do produto da venda de estoque. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercing Stock Options para obter mais informações. Você pode entrar em contato com seu assessor de impostos para informações específicas da situação. P. Como faço para vender compartilhamentos na minha conta que não fazem parte do meu plano de opções A. Faça o login na sua conta e selecione o seguinte: Conta de contas Ficha de comércio Guia de seleção de portfólio Selecione a opção Escolher estoque de comércio Q. Como eu vejo Os diferentes lotes de compartilhamento na minha Conta Fidelity A. Depois de fazer logon em sua conta, selecione Posições no menu suspenso. A partir desta tela, clique em Base de custo na guia do meio e selecione Ver lotes de posições onde existem lotes de compartilhamento múltiplo. Share lotes destacados em azul indicam partes que, se vendidas, podem criar implicações tributárias e estão sujeitas a disposições desqualificadas. P. Como posso determinar qual é a incidência do imposto se eu vendesse minhas ações A. Em Seleção de Ação - base de locação, Fidelity exibe em azul a perda de ganhos para o lote específico. Depois de clicar no lote, a seguinte mensagem pode aparecer: suas transações de vendas relatadas incluem uma ou mais vendas de ações que você adquiriu através de um plano de remuneração de ações que são disposições desqualificadas para fins fiscais, ganho a partir do qual pode ser tratado como renda ordinária em vez de capital ganho. P. Como faço para selecionar um lote de compartilhamento específico ao vender ações da empresa A. Depois de efetuar login em sua conta, selecione Estoque comercial no menu suspenso. A partir desta tela, selecione o número da conta que deseja vender suas ações. Digite o número de ações, símbolo e preço, e clique em Negociação de ações específicas. Insira os lotes específicos que deseja vender e a prioridade que serão vendidos. Selecione Continuar, Verifique sua ordem e selecione Colocar pedido. Se você mantiver lotes que possam dar origem a um arranjo de disposição de ldquodisqualifying (veja acima), você deve considerar cuidadosamente as conseqüências fiscais de sua especificação de lote. O que acontecerá com suas opções adquiridas quando você sair dependerá de uma série de fatores como a sua inicialização Está configurado, em que circunstâncias você deixa, quanto de capital você possui, etc. É complicado em uma empresa privada porque, como você disse, não existe um mercado prontamente disponível para vendê-los. Para adicionar a isso, você nem sabe o quanto eles valem, porque não há preço de mercado para lhe dizer. E mesmo se você tentar manter seu patrimônio como dono e deixar a empresa como diretor, você pode estar preocupado que a empresa atuará fora do seu melhor interesse. Neste ponto, é importante que você fale com um advogado porque há muitas questões legais diferentes que precisam ser resolvidas e você precisa proteger seu patrimônio, especialmente se você tiver dinheiro significativo na linha. Vou tentar responder suas perguntas, destacando algumas coisas para pensar. A quem você vende suas ações? Este é um problema na sua situação, porque parece que seu único comprador disponível é a empresa que compra suas ações de volta de você. Isso não seria um problema se você tivesse uma avaliação de mercado para que você pudesse obter um preço justo de seus colegas fundadores, mas eles provavelmente querem pagar muito menos porque você não tem outros compradores disponíveis. Sua solução mais simples é se você puder obter seus cofundadores para comprar seu patrimônio a um preço justo. Como você determina um preço justo - Isso é complicado. Estou supondo que você tenha investido capital inicialmente, pelo que, pelo menos, você deve tentar avaliar suas ações em um valor igual a sua contribuição de capital. Mas, não tem o valor de sua inicialização crescido desde então. E, em caso afirmativo, por quanto o valor contábil direto de suas ações também pode não ser uma avaliação adequada. Você quer ser compensado pelo crescimento do seu patrimônio, então você deve tentar avaliar qualquer crescimento em sua avaliação de ações. O problema, novamente, é que você teria que convencer seus cofundadores a pagarem esse preço. Tudo o que foi dito, sugiro que você fale com um advogado antes de tomar tal decisão. Um fundador que deixa uma inicialização pode desencadear todos os tipos de problemas e cenários e você precisa estar ciente das conseqüências de qualquer ação desse tipo. Um advogado experiente poderá acompanhá-lo através de várias estratégias e ajudá-lo a determinar qual é o melhor para você. Se você está procurando um advogado ou apenas tiver mais perguntas, convido você a visitar LawTrades, onde o combinaremos com um advogado experiente para uma consulta gratuita. 1.1k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Bart Greenberg. Advogado para Start-Ups e empresas de crescimento Presidente anterior Tech Coast Venture Network Let039s primeiro dar um passo para trás da resposta Glenn Manishin039s. Primeiro, no momento em que você deixa a inicialização, você quer entender como sua partida afeta a capacidade de exercício da opção. Na maioria dos acordos de opções, o término de seu serviço contínuo com a inicialização fará com que a exercicabilidade seja limitada a um determinado período de tempo após a rescisão. Eu até vi acordos de opções para os quais a exercicios termina no momento da rescisão deixando o empregado sem capacidade de exercer a opção após a rescisão. Na medida em que você poderá exercer a opção, você quer entender melhor o que acontece se e quando faz exercício. Por exemplo, você está agora ou, como condição para o seu exercício, você será obrigado a se tornar parte de um acionista039 ou de um tipo similar de acordo. Se assim for, você vai querer rever isso com cuidado para ver o que acontece após a rescisão do emprego . Pode haver cláusulas semelhantes no seu contrato de opção desencadeado pela sua rescisão do emprego. Glenn corretamente discute a probabilidade de que qualquer venda possa estar sujeita a um direito de primeira recusa. O direito pode ser detido pela empresa e por um ou mais de seus acionistas. Na maioria dos casos, o direito de preferência exige que o titular corresponda ao preço oferecido, mas em alguns casos, o titular consegue comprar as ações a um preço diferente. Além disso, em muitos casos, a rescisão do serviço contínuo de um ano com uma inicialização também pode desencadear o direito do empregador de recomprar as ações ao valor justo de mercado ou algum outro preço predeterminado. Então, se você decidir exercer sua opção, primeiro você deve entender quais direitos, se houver, o empregador tem que citar suas ações e em que termos. Você pode querer considerar manter um advogado corporativo em sua área para revisar seus acordos para que você possa tomar uma decisão informada. Aviso Legal. Todas as minhas respostas no Quora estão sujeitas à Disclaimer no meu Perfil Quora. 12.8k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Bem, vamos para a sua pergunta original sobre determinar o valor como os advogados são, bem, advogar (e eu farei um pouco disso). No fundo, a situação habitual é que você realmente pode determinar o valor justo de mercado de qualquer ação a ser recebida após o exercício da opção de uma empresa privada. Você não tem garantia de que a empresa terá sucesso e que o estoque que você compra valerá a pena qualquer coisa. Você não é provável que tenha um comprador para o estoque no futuro próximo e pode haver muitas restrições sobre isso em qualquer evento. Você pode ter alguns indícios. Você pode descobrir o valor com base na última rodada de investimento. Além disso, se estiver usando a Regra SEC 701 e a Companhia atende a determinados requisitos, você pode ter direito a suas demonstrações financeiras antes de exercer sua opção. Mesmo com toda essa informação, ainda é realmente um palpite. Quando um VC valoriza uma empresa e faz um investimento, isso não significa que em algum momento no futuro uma saída acontecerá ou acontecerá em alguma avaliação. Isso é diferente de um estoque público com um mercado ativo, onde a situação normal é que o dia após o exercício, o estoque valerá algo próximo ao dia do exercício. Eu também complementaria a resposta do Bart039 da seguinte maneira. Normalmente, acho que você não receberá mais de 90 dias após a rescisão para exercer sua opção, então preste atenção nisso. Enquanto muito do que Bart diz é exato, as normas tendem a não ser tão severas. Embora algumas empresas permitam a recompra de ações recebidas após o exercício de um funcionário encerrado, isso não tende a ser a norma. Eu acho que não seria considerado quotmarketquot no Silicon Valley e uma vez que a palavra saiu, provavelmente faria com que a empresa fosse vista como um empregador desfavorável. Tudo isso disse, permita-me transmitir um segredo conhecido por advogados, CEOs e similares. Muitas pessoas deixando as empresas não estão satisfeitas com as empresas que estão deixando. Talvez fossem demitidos, não gostavam do chefe, ou simplesmente pensavam que havia uma pastagem mais verde. Para a empresa média, eles tendem a pensar pouco nisso e não estão particularmente interessados em gastar dinheiro para comprar ações em um empreendimento que acabaram de deixar. E, claro, quando digo média, não estou falando de um candidato claro e óbvio que possa ganhar dinheiro com suas opções como FB, Zynga etc. Dito para fins hipotéticos. Eu sei que FB foi para uma estrutura RSU que muda tudo. Não conheço a estrutura de compensação de capital da Zynga. 8k Views middot View Upvotes middot Não é para reprodução. Definir o que acontecerá com suas opções quando você deixar uma inicialização leva um pouco de trabalho de detetive. Primeiro, é importante que você entenda alguns conceitos básicos de equidade para responder a esta pergunta. Confira a Fundação Paysas Fundamentals of Equity Compensation para obter uma visão geral de tópicos desconhecidos. Em seguida, faça-se estas perguntas: Primeiro, qual parte das ações da sua opção são adquiridas. Quando você deixa uma inicialização, você só tem direito à opção compartilhada que já tenha adquirido. Por exemplo, dizemos que você tem um cronograma de vencimento padrão de 4 anos com as duas primeiras aposentadorias no primeiro ano (também conhecido como um penhasco de um ano) e você desistiu do emprego depois de 366 dias. Nesse ponto, você só tem direito a 25 de suas opções de compartilhamento porque você acabou de bater em seu penhasco. Certifique-se de calcular cuidadosamente quantas ações foram adquiridas a partir do seu último dia de trabalho para que você saiba o que você tem direito. Em seguida, você já exerceu suas opções ainda. Se você já exerceu opções adquiridas, você já possui essas ações, tanto antes quanto depois de sair da inicialização. Alguns funcionários podem exercer opções antes de serem adquiridos, conhecidos como exercícios iniciais. Se alguma das ações de opção que você exerceu ainda não foi divulgada quando você sai do seu trabalho, a empresa deve pagar para recomprar essas ações de você. Verifique o acordo de subvenção e quaisquer outros acordos que regem suas opções (como um plano de ações) para ver quanto tempo a empresa tem para recomprar as ações e quanto elas pagam (geralmente o menor do que você pagou ou o mercado justo Valor das ações no dia da recompra). Então, descubra quanto tempo você tem para comprar quaisquer ações de opção adquiridas adicionais. Se você tiver adquirido opções de ações que você ainda não exerceu, a empresa geralmente dará algum tempo depois de parar de trabalhar para comprar essas ações. Se você tiver uma Opção de Compra de Incentivo (ou ISO), de acordo com a lei, você deve comprar seus compartilhamentos adquiridos em 90 dias para manter o status ISO. Se você tem uma opção de ações não estatutária (ou NSO), não há restrição de tempo legal. A empresa decide a quantidade de tempo que você precisa para exercer um NSO ou um ISO, então verifique o acordo de concessão e o plano de ações para essa informação. Se você precisar de mais tempo do que a empresa lhe deu, você poderá negociar uma extensão. Lembre-se de que prolongar o período além de 90 dias após a rescisão mudará o status (e os benefícios fiscais para a maioria das pessoas) de uma opção ISO em um NSO. Uma visão geral de alto nível das diferenças fiscais pode ser encontrada em Paysa. Embora você deva falar com os riscos e benefícios fiscais com seu próprio consultor. Por último, você pode dar ao luxo de comprar as ações Se você tiver o dinheiro para comprar suas ações adquiridas após a rescisão, então isso não é positivo, compre-os. Muitos funcionários, acham difícil encontrar o dinheiro necessário. É por isso que empresas como a Pinterest fizeram o movimento para estender o período de exercício pós-término, a fim de dar às pessoas tempo para arrecadar dinheiro. Se você não quer ou não pode prolongar seu período de exercício, pode haver algumas outras opções. Algumas empresas permitem que os funcionários ajude a exercer suas opções. Isto é essencialmente usando uma parte de suas ações adquiridas como pagamento das ações que você possui. Nenhum dinheiro tem que trocar de mão, mas você está diminuindo seu interesse de propriedade. Outra opção é negociar um empréstimo da empresa para cobrir o custo das ações adquiridas. Existem várias maneiras de estruturar isso, embora tentar negociá-lo no momento da sua rescisão pode ser difícil. 10.1k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Depois de deixar a empresa, você tem um período de tempo (geralmente os ISO de 90 dias são limitados por estatuto, embora algumas empresas tenham janelas mais curtas) para exercer suas opções pagando o preço de exercício. Naquela época, você também deve pagar impostos sobre o ganho entre o preço de exercício e o valor justo de mercado para opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo quando você está sujeito ao imposto mínimo alternativo. Se você não faz suas opções desaparecer. Depois de exercer suas próprias ações ordinárias. Se os IPOs da empresa valem o que quer que estejam no mercado justo. Se a empresa for adquirida, você recebe a mesma contrapartida por ação que outros detentores de ações ordinárias. A dívida é subtraída do preço de aquisição, os detentores de ações preferenciais039 são pagas as preferências e as ações convertidas em comum, e as restrições são divididas pela participação. Alguns dos preços de aquisição podem ser mantidos em custódia para cobrir dívidas e pagos mais tarde (18 meses quando uma empresa para a qual trabalhei) 15.1k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Stephen Chen. Defeite com muitos fundadores iniciantes no curso do MampA. Sempre interessado em conhecer mais. Se você deixar a empresa, a maneira como eu pensava sobre isso é que a opção oferece o direito de comprar ações da empresa na medida em que a opção seja adquirida. Se você exercer esse direito, então você terá partes da empresa. Se a empresa for pública ou for adquirida, você participará como acionista comum da empresa, seja qual for o lado oposto. Se não, então você ganhou. Uma explicação mais detalhada está abaixo: 1. Alguma parte da sua opção é determinada As possibilidades são se você trabalhou lá mais de um ano, pelo menos uma parte dela é. Se você trabalhou menos de um ano, provavelmente não é disso. De qualquer forma, você deve verificar seu documento. Se nada disso for adquirido, você não tem o direito de adquirir ações. 2. Enquanto você precisa verificar seus documentos, geralmente você terá entre 60 e 90 dias para exercer suas opções adquiridas. Você deve perguntar à sua equipe de administração de ações como exercitar - geralmente você precisará preencher um formulário de eleição e escrever um cheque igual ao preço de exercício multiplicado pelo número de opções que você possui. Se você não quiser sair do bolso, você pode verificar os documentos e perguntar à sua equipe de administração de ações se houver uma política de permitir um empréstimo, etc., mas na maioria dos planos privados, isso não está disponível. Então, você tem que ter uma aposta no fato de que o custo do bolso para as ações valerá ou não. 3. Se você tem opções adquiridas e exerce suas opções, agora você tem compartilhamentos. A. Se a empresa for pública, então, após o encerramento do bloqueio, suas ações serão negociáveis. Se eles tiverem sido mantidos durante um ano quando o bloqueio da empresa expirar (e assumindo que você não é um afiliado - mas minha suposição é que você não é), você provavelmente poderá vender sem quaisquer restrições. Se eles foram mantidos menos de um ano, você provavelmente terá que vender através de uma transação da Regra 144 e precisará da assistência de um corretor coordenando com seu agente de transferência. B. Se a empresa for adquirida, qualquer consideração que vá para o comum acontecerá com você. C. Se a empresa não for pública ou for adquirida, mas vai para baixo, então seu dinheiro está perdido e suas ações não valem a pena, mas você pode cancelar seu investimento para fins fiscais. 17.8k Vistas middot View Upvotes middot Não é para reprodução Esta resposta não é um substituto para o aconselhamento jurídico profissional. Mais
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