Stocks opções e colares

BREAKING DOWN Collar A collar também pode descrever uma restrição geral sobre as atividades de mercado. Um exemplo de um colar em atividades de mercado é um disjuntor que se destina a evitar perdas extremas (ou ganhos), uma vez que um índice atinge um certo nível. No entanto, o termo colar é mais freqüentemente usado em negociação de opções para descrever a posição de ser opções de venda longas, opções de call curto e ações longas do estoque subjacente. Mecânica da Estratégia de Colar A compra de uma opção de venda out-of-the-money é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento para baixo e trava no lucro. O preço pago para comprar as puts é reduzido pela quantidade de prêmio que é coletado vendendo a chamada out-of-the-money. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continue a aumentar até que a greve escrita seja alcançada. Coleiras podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas coleiras também impedem ganhos maciços. A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma chamada protetora colocada e coberta. Um protetor colocar, ou casado colocar, envolve ser longa uma opção de venda e longo a segurança subjacente. Uma chamada coberta, ou buywrite, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada. Máximo lucro e perda Se a estratégia é implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de exercício de opções de compra menos o preço de compra de ações subjacentes por ação menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se o comércio é implementado para um crédito, o lucro máximo pode também poderia ser equivalente à greve de chamada menos o preço de compra de ações subjacente mais o crédito líquido recebido. A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o preço de exercício das opções de venda eo prêmio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício das opções de venda mais o crédito líquido recebido. Collar Exemplo Assumir um investidor é longo 1.000 ações de ações ABC a um preço de 50 por ação, e as ações estão negociando atualmente em 47 por ação. O investidor quer temporariamente proteger a posição devido ao aumento da volatilidade global dos mercados. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de 45 e escreve 10 opções de compra com um preço de exercício de 60. Suponha que as posições de opções são implementadas para um débito de 1,50. O lucro máximo é 11.500, ou 10 100 (60 - 50 1.50). Inversamente, a perda máxima é 6.500, ou 10 100 (50 - 45 1.50).KAA Risco Reversão Cerca E-mail NOTA: Este gráfico indica lucros e perdas no vencimento, em relação ao valor da ação quando você vendeu a chamada e comprou a put. Você possui o estoque Comprar um put, preço de exercício A Vender uma chamada, preço de exercício B Geralmente, o preço das ações será entre as greves A e B NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve executá-lo Rookies e superior Quando executá-lo Você é otimista, mas nervoso. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações esteja acima da greve B no vencimento e tenha o estoque chamado de distância. Sobre as opções de segurança são contratos que controlam os ativos subjacentes, muitas vezes ações. É possível comprar (própria ou longa) ou vender (escrever ou curto) uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opções. Opções: O básico é um ótimo lugar para começar quando aprender sobre as opções. Antes de negociar opções cuidadosamente considerar seus objetivos, os riscos, custos de transação e taxas. A Estratégia Comprar o put dá-lhe o direito de vender o estoque no preço de exercício A. Porque você também vendeu a chamada, você será obrigado a vender o estoque no preço de exercício B se a opção é atribuída. Você pode pensar em um colar como simultaneamente executando um protetor colocar e uma chamada coberta. Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy, porque a chamada coberta ajuda a pagar pelo protetor colocado. Assim você limitou o downside no estoque para menos do que custaria comprar um pôr sozinho, mas há um tradeoff. A chamada que você vende tampa o upside. Se o estoque excedeu a batida B por expiração, ele provavelmente será chamado de distância. Então você deve estar disposto a vendê-lo a esse preço. Lucro Potencial Máximo A partir do ponto em que o colar é estabelecido, o lucro potencial é limitado à greve B menos o preço atual das ações menos o débito líquido pago ou mais o crédito líquido recebido. Perda Potencial Máxima A partir do ponto em que o colar é estabelecido, o risco é limitado ao preço atual da ação menos a greve A mais o débito líquido pago ou menos o crédito líquido recebido. Break-even at Expiration Do ponto em que o colar é estabelecido, existem dois pontos de equilíbrio: Se estabelecido para um crédito líquido, o break-even é o preço atual das ações menos o crédito líquido recebido. Se estabelecido para um débito líquido, o break-even é o preço atual das ações mais o débito líquido pago. Requisitos de margem da TradeKing Como você é dono do estoque, a chamada que você vendeu é considerada coberta. Assim, nenhuma margem adicional é necessária após a negociação é estabelecida. Como o Tempo Passa Por Para esta estratégia, o efeito líquido da decadência do tempo é um pouco neutro. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom). Volatilidade implícita Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito líquido de um aumento na volatilidade implícita é algo neutro. A opção que você vendeu aumentará em valor (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (bom). Opções Guys Dicas Muitos investidores irão executar um colar quando theyve visto um bom run-up sobre o preço das ações, e eles querem proteger seus lucros não realizados contra uma recessão. Alguns investidores vão tentar vender a chamada com prémio suficiente para pagar a colocar inteiramente. Se estabelecido para o custo zero líquido, é frequentemente referido como um colar de custo zero. Pode até ser estabelecido para um crédito líquido, se a chamada com preço de exercício B vale mais do que a put com preço de exercício A. Alguns investidores irão estabelecer esta estratégia em um único comércio. Para cada 100 ações que eles compram, eles venderão um contrato de compra fora do dinheiro e comprarão um contrato de venda fora do dinheiro. Isso limita o seu risco de queda instantaneamente, mas, claro, também limita sua vantagem. Gerente de imposto de Maxit Troca bem sucedida é dura bastante untangling as conseqüências de imposto de seus comércios shouldnt seja. Calculadora de Probabilidade Nossa Calculadora de Probabilidade pode ajudá-lo a estimar sua probabilidade de sucesso para qualquer estratégia de opções. Basta escolher sua segurança subjacente e selecionar até dois preços-alvo. Você pode ajustar variáveis. Screener do fundo mútuo Pin-ponto o fundo mútuo direito para seus objetivos investing. Crie telas personalizadas com base em seus próprios critérios de pesquisa. Estratégias relacionadas Short Combination Comprar o put dá-lhe o direito de vender o estoque ao preço de exercício A. Vender a chamada obriga você a vender o estoque no preço de exercício A se a opção é atribuída. Esta estratégia é muitas vezes referida. Compre títulos do Tesouro O Tesouro 0150 também conhecido como Títulos do Tesouro ou T-Títulos é o termo genérico para diferentes tipos de obrigações emitidas pelo Tesouro dos EUA. Treasuries vêm em três tipos principais com base no tempo. Strangle longo Um estrangulamento longo dá-lhe o direito de vender o estoque no preço de exercício A eo direito de comprar o estoque a preço de exercício B. O objetivo é lucrar se o estoque faz um movimento em qualquer direção. Contudo. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em tradekingODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opções, adicionar 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossa FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, a menos que indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de lucros fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta de compra livre de comissões para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por e-mail servicetradeking. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) apresentados na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não encaminha ordens para qualquer outro local com a finalidade de processamento e execução da ordem. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém sua precisão ou completude não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência de esforços. Leia os Termos e Condições Completos de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pagamentos antecipados, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. 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A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações nem oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Para obter uma lista completa de divulgações relacionadas ao conteúdo on-line, acesse as informações de divulgação de negócios. Negociação de divisas (Forex) é oferecido aos investidores auto-dirigidos através de TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc e TradeKing Securities, LLC são empresas separadas, mas afiliadas. As contas Forex não estão protegidas pela Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex negociação envolve risco significativo de perda e não é adequado para todos os investidores. A alavancagem crescente aumenta o risco. Antes de decidir negociar forex, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos financeiros, nível de experiência de investimento e capacidade de assumir riscos financeiros. Quaisquer opiniões, notícias, pesquisas, análises, preços ou outras informações contidas não constituem conselhos de investimento. Leia a divulgação completa. Observe que os contratos spot de ouro e prata não estão sujeitos a regulamentação nos termos da Lei de Bolsas de Mercadorias dos EUA. TradeKing Forex, Inc atua como um corretor de introdução para GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Sua conta forex é mantida e mantida em GAIN Capital, que atua como agente de compensação e contraparte em seus negócios. GAIN Capital está registrado na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e é membro da National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. é um membro da National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Descrição Um investidor escreve uma opção de compra e compra uma opção de venda com a mesma expiração como meio para proteger uma posição comprada no estoque subjacente. Esta estratégia combina duas outras estratégias de hedge: protetor coloca e coberto chamada escrita. Normalmente, o investidor irá selecionar uma greve de chamada acima e uma greve longo colocado abaixo do preço das ações iniciais. Há latitude, mas as escolhas de greve afetará o custo da cobertura, bem como a proteção que ele fornece. Estes ataques são referidos como o chão eo teto da posição, eo estoque é colarinho entre os dois ataques. A greve put estabelece um preço mínimo de saída, caso o investidor precise liquidar em uma recessão. A greve de chamadas define um limite superior para ganhos de ações. O investidor deve estar preparado para renunciar as ações se as ações se recuperarem acima da chamada greve. Posição Líquida (no vencimento) GANHO MÁXIMO Risco de compra - preço de compra de ações - prêmio líquido pago OU Grante de compra - preço de compra de ações crédito líquido recebido PERDA MÁXIMA Preço de compra de ações - Retorno para aceitar um limite sobre o potencial de subida das ações, o investidor recebe um preço mínimo onde o estoque pode ser vendido durante a vida do colarinho. Para o prazo da estratégia de opção, o investidor está à procura de um ligeiro aumento no preço das ações, mas está preocupado com um declínio. O investidor adiciona um colarinho a uma posição de estoque existente existente como uma proteção temporária, um pouco menos do que completa contra os efeitos de um possível declínio a curto prazo. A greve de longo prazo fornece um preço de venda mínimo para o estoque, ea greve de chamada curta define um preço de lucro máximo. Para proteger ou colar uma posição estoque curto, um investidor poderia combinar uma chamada longa com um curto colocar. Motivação Esta estratégia é para os detentores ou compradores de um estoque que estão preocupados com uma correção e desejam proteger a posição de estoque longo. Variações A perda máxima é limitada para o termo da cobertura de colarinho. O pior que pode acontecer é para o preço das ações cair abaixo da greve put, o que leva o investidor a exercer a colocar e vender o estoque ao preço mínimo: a greve put. Se o estoque tivesse sido originalmente comprado a um preço muito mais baixo (o que é freqüentemente o caso de uma participação de longo prazo), esse preço de saída pode realmente resultar em lucro. A chamada curta expiraria sem valor. A perda real (lucro) seria a diferença entre o preço mínimo eo preço de compra de ações, mais (menos) o débito (crédito) de estabelecer a cobertura de colarinho. O ganho máximo é limitado para o prazo da estratégia. Os ganhos máximos de curto prazo são atingidos assim como o preço das ações sobe para a greve de chamadas. O lucro líquido permanece o mesmo não importa o quanto maior o estoque pode fechar apenas o resultado da posição pode diferir. Se o estoque está acima da chamada greve no vencimento, o investidor provavelmente será atribuído na chamada e liquidar o estoque no teto: a greve de chamada. O lucro seria o preço máximo, menos o preço de compra das ações, mais (menos) o crédito (débito) do estabelecimento da cobertura de colarinho. Se o estoque fosse fechar exatamente na greve de chamada, expiraria sem valor, eo estoque provavelmente permaneceria na conta. O profitloss que conduz àquele ponto seria idêntico, mas desse dia para a frente o investor ainda continuaria a enfrentar riscos e recompensas dos stockowners. ProfitLoss Esta estratégia estabelece uma quantidade fixa de exposição de preço para o prazo da estratégia. A oferta longa fornece um preço de saída aceitável em que o investidor pode liquidar se o estoque sofre perdas. A receita de prêmio da chamada curta ajuda a pagar o put, mas simultaneamente define um limite para o potencial de lucro de upside. Tanto o lucro potencial como a perda são muito limitados, dependendo da diferença entre as greves. O potencial de lucro não é primordial aqui. Esta é, afinal, uma estratégia de hedging. As questões para o investidor de colarinho de protecção preocupam principalmente como equilibrar o nível de proteção contra o custo de proteção para um período preocupante. Em princípio, a estratégia se rompe mesmo que, no vencimento, o estoque esteja acima (abaixo) de seu nível inicial pelo valor do débito (crédito). Se o estoque é uma compra a longo prazo comprada a um preço muito mais baixo, o conceito do breakeven não é relevante. Volatilidade A volatilidade geralmente não é uma consideração importante nesta estratégia, todas as coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser uma opção longa e curta outra com a mesma expiração (e, geralmente, equidistante do valor da ação), os efeitos das mudanças de volatilidade implícitas podem se compensar em grande medida. Time Decay Normalmente não é uma consideração importante. Uma vez que a estratégia envolve ser longa uma opção e curto outro com a mesma expiração (e, geralmente, equidistante do valor de estoque), os efeitos de tempo decadência deve aproximadamente compensar uns aos outros. Risco de Atribuição Sim. Atribuição antecipada da opção de curto prazo, embora possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas antes da ação vai ex-dividendo. E estar ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como por exemplo uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de expiração O gravador de opções não pode saber com certeza se a atribuição ocorreu ou não na chamada curta até a segunda-feira seguinte. No entanto, isso geralmente não é um problema, uma vez que o investidor tem estoque para entregar se atribuído na chamada. Essa estratégia se presta a usar como hedge LEAPS, onde o valor temporal tende a aumentar os prêmios eo período de proteção é mais longo. O colar oferece mais proteção do que uma chamada coberta. Mas com um custo inicial mais baixo do que uma proteção. Consulte ambas as alternativas para obter detalhes adicionais. Posição Comparável Posição Comparável: NA Posição Oposta: NA Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. 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Com um pouco de esforço e informações, os comerciantes podem usar o conceito de gola para gerenciar o risco e, em alguns casos, aumentar os retornos. Este artigo compara estratégias de colarinho protetor e de alta em termos de como eles podem ajudar os investidores a gerenciar riscos e aumentar os retornos. Como funcionam os colares protetores Esta estratégia é freqüentemente usada para proteger contra o risco de perda em uma posição de estoque comprada ou em um portfólio de ações inteiro usando opções de índice. Ele também pode ser usado para proteger os movimentos da taxa de juros por mutuários e credores usando tampas e pisos. Coleiras de proteção são consideradas uma estratégia de baixa para neutra. A perda em um colar de proteção é limitada, como é o lado positivo. Um colar de equidade é criado vendendo um número igual de opções de compra e comprando o mesmo número de opções de venda em uma posição de estoque longo. As opções de compra dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque pelo preço determinado chamado preço de exercício. As opções de compra dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de vender as ações ao preço de exercício. O prêmio. Que é o custo das opções da venda de chamada, é aplicado para a compra de put, reduzindo assim o prémio global pago pela posição. Os especialistas de mercado recomendam esta estratégia quando há neutralidade do preço da ação após um período em que o preço da ação está aumentando é projetado para proteger os lucros ao invés de aumentar os retornos. Por exemplo, vamos dizer que Jack comprou 100 partes de XYZ há algum tempo para 22 por ação. Vamos supor também que é julho e que XYZ está negociando atualmente em 30. Considerando a volatilidade recente do mercado, Jack é incerto sobre a direção futura de partes de XYZ, assim que nós podemos dizer que é neutro a bearish. Se ele fosse realmente bajista, ele venderia suas ações para proteger seu lucro, mas não tem certeza, então ele vai ficar lá dentro e entrar em um colar para proteger sua posição. A mecânica dessa estratégia seria para Jack comprar um contrato de venda fora do dinheiro e vender um contrato de compra fora do dinheiro, já que cada opção representa 100 ações do estoque subjacente. Jack sente que uma vez que novembro é sobre lá será menos incerteza no mercado, e gostaria de colar sua posição pelo menos até novembro. Jack acha que XYZ atualmente tem negociação de opções em outubro e janeiro. Para realizar seu objetivo, Jack decide sobre um colar de opção de janeiro. Ele acha que a opção de venda de janeiro 27,50 (ou seja, uma opção de venda expira em janeiro com um preço de exercício de 27,50) está sendo negociada em 2,95, ea opção de call 35 de janeiro está negociando em 2. Jacks transação é: Buy to open, the opening of A posição longa. Um janeiro 27,50 opção de venda a um custo de 295 (prêmio de 2,95 100 partes) Venda para abrir. A abertura da posição curta. Uma opção de compra de janeiro 35 para 200 (prêmio de 2 100 partes) Jack é fora de bolso (ou tem um débito líquido de) 95 (200 - 295 -95) É difícil identificar Jacks exato lucro máximo ou perda, como muitas coisas poderiam Transpirar Vamos olhar para os três possíveis resultados para Jack uma vez que chega janeiro: XYZ está negociando em 50 por ação: Como Jack é curto a 35 de janeiro chamada, é mais provável que suas ações foram chamados em 35. Com as ações atualmente negociando em 50, Ele perdeu 15 por ação da opção de compra que ele vendeu, e seu custo de bolso, 95, no colarinho. Podemos dizer que esta é uma situação ruim para Jacks bolso. No entanto, não podemos esquecer que Jack comprou suas ações originais em 22, e eles foram chamados (vendidos) em 35, o que lhe dá um ganho de capital de 13 por ação mais quaisquer dividendos que ele ganhou ao longo do caminho, menos o seu próprio bolso Custos no colarinho. Seu lucro total do colar é (35 - 22) 100 - 95 1,205. XYZ está negociando em 30 por a parte. Nesse cenário, nem o put nem o call estão no dinheiro. Ambos expiraram sem valor. Então Jack está de volta onde ele estava em julho, menos os custos de seu bolso para o colarinho. XYZ está negociando em 10 por a parte. A opção de compra expirou sem valor. No entanto, Jacks longo colocar aumentou em valor pelo menos 17,50 por ação (o valor intrínseco). Ele pode vender seu dinheiro e colocar o lucro para compensar o que ele perdeu no valor de suas ações XYZ. Ele também pode realmente colocar as ações XYZ para o escritor colocar e receber 27,50 por ação para o estoque que está atualmente negociando no mercado para 10. Jacks estratégia dependeria de como ele se sente sobre a direção de ações XYZ. Se ele é otimista, ele pode querer recolher o seu lucro de opção de venda, segurar as ações e esperar XYZ para subir de volta. Se ele é de baixa, ele pode querer colocar as ações para o escritor colocar, pegar o dinheiro e correr. Ao contrário de posições individualmente, alguns investidores procuram opções de índices para proteger todo um portfólio. Ao usar opções de índice para proteger uma carteira, os números funcionam um pouco diferente, mas o conceito é o mesmo. Você está comprando o posto para proteger os lucros e vender a chamada para compensar o custo do put. Não tão comumente discutidos são colares projetados para gerenciar o tipo de exposição de taxa de juros presente em hipotecas de taxa ajustável (ARMs). Esta situação envolve dois grupos com riscos opostos. O credor corre o risco de taxas de juros em declínio e causando uma queda nos lucros. O mutuário corre o risco de aumento das taxas de juros, o que aumentará seus pagamentos de empréstimo. Instrumentos derivados OTC, que se assemelham a chamadas e puts. São referidos como tampões e assoalhos. Tampas de taxas de juros são contratos que estabelecem um limite superior sobre os juros que um mutuário pagaria em um empréstimo com taxa variável. Os pisos da taxa de interesse são similares aos tampões na maneira que põe a comparação às chamadas: protegem o suporte das quedas da taxa de interesse. Os usuários finais podem negociar assoalhos e tampões para construir um colar protetor, que seja similar ao que Jack fêz para proteger seu investimento em XYZ. O colar de alta no trabalho O colar de alta também merece menção na categoria colares. O colar de alta envolve a compra simultânea de uma opção de compra out-of-the-money e venda de uma opção de venda out-of-the-money. Esta é uma estratégia adequada quando se está otimista sobre o estoque, mas espera um preço das ações moderadamente menor e deseja comprar as ações a esse preço mais baixo. Ser longa a chamada protege um comerciante de falta para fora em um aumento inesperado no preço conservado em estoque, com a venda do put que desloca o custo da chamada e possivelmente facilitando uma compra no preço mais baixo desejado. Se Jack é geralmente otimista sobre as ações da OPQ, que estão negociando em 20, mas acha que o preço é um pouco alto, ele pode entrar em um colar de alta, comprando a 27 de janeiro chamada em 73 centavos e vendendo o 15 de janeiro colocar em 1,04. Neste caso, ele iria desfrutar de 1,04 - 73 centavos 31 centavos em seu bolso da diferença nos prémios. Os resultados possíveis na expiração seriam: OPQ acima de 27,50 à expiração. Jack iria exercer a sua chamada (ou vender a chamada para um lucro, se ele não queria tomar a entrega das ações reais) e sua colocação iria expirar sem valor. OPQ abaixo de 15 na expiração. Jacks short put seria exercido pelo comprador ea chamada iria expirar sem valor. Ele seria obrigado a comprar as ações da OPQ em 15. Por causa de seu lucro inicial, a diferença na chamada e colocar prémio, o seu custo por ação seria realmente 15 - 31 centavos 14,69. OPQ entre 15 e 27,50 à expiração. Ambas as opções de Jacks expirariam sem valor. Ele conseguiria manter o pequeno lucro que fez quando entrou no colarinho, que é de 31 centavos por ação. The Bottom Line Em resumo, essas estratégias são apenas dois dos muitos que caem sob o título de colares. À medida que a criatividade financeira aumenta, o mesmo acontece com as estratégias de colarinho. Existem outros tipos de estratégias de colarinho e eles variam em dificuldade, mas as duas estratégias apresentadas aqui são um bom ponto de partida para qualquer comerciante que está pensando em mergulhar no mundo das estratégias de colarinho. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho.