Como negociar a volatilidade Chuck Norris Style. When opções de negociação, um dos conceitos mais difíceis para os comerciantes iniciantes para aprender é a volatilidade, e especificamente COMO COMER COMERCIAL VOLATILIDADE Depois de receber inúmeros e-mails de pessoas sobre este tópico, eu queria dar uma olhada em profundidade Volatilidade da opção Eu vou explicar o que a volatilidade da opção é e por isso é importante I ll também discutir a diferença entre a volatilidade histórica e volatilidade implícita e como você pode usar isso em sua negociação, incluindo exemplos I ll, em seguida, olhar para algumas das principais opções negociação estratégias E como crescente e queda volatilidade irá afetá-los Esta discussão lhe dará uma compreensão detalhada de como você pode usar a volatilidade em seu trading. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option volatilidade é um conceito-chave para a opção comerciantes e mesmo se você é um iniciante, você Deve tentar ter pelo menos uma compreensão básica Opção volatilidade é refletida pelo grego símbolo Vega que é definido como o montante que o O preço de uma opção muda em comparação a uma mudança na volatilidade Em outras palavras, uma opção Vega é uma medida do impacto das mudanças na volatilidade subjacente sobre o preço da opção Tudo o mais sendo igual nenhum movimento no preço da ação, taxas de juros e sem passagem Do tempo, os preços das opções aumentarão se houver um aumento na volatilidade e diminuição se houver uma diminuição na volatilidade. Portanto, é lógico que os compradores de opções que são longas chamadas ou puts, se beneficiarão de maior volatilidade e os vendedores irão Benefício da volatilidade reduzida O mesmo pode ser dito para spreads, spreads de débito comércios onde você paga para colocar o comércio irá beneficiar de maior volatilidade enquanto spreads de crédito que você recebe dinheiro depois de colocar o comércio irá beneficiar de volatilidade diminuída. Aqui está um exemplo teórico para demonstrar A idéia Vamos olhar para uma ação com preço de 50 Considere uma opção de compra de 6 meses com um preço de exercício de 50.Se a volatilidade implícita é de 90, o preço da opção É 12 50 Se a volatilidade implícita for 50, o preço da opção é 7 25 Se a volatilidade implícita for 30, o preço da opção é 4 50. Isso mostra que, quanto maior a volatilidade implícita, maior o preço da opção Abaixo você pode ver Três capturas de tela refletindo uma chamada simples ao longo do dinheiro com 3 níveis diferentes de volatilidade. A primeira foto mostra a chamada como é agora, sem alteração na volatilidade Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expiração é de 117 74 atual SPY preço e se o estoque subiu hoje a 120, você teria 120 63 em lucro. A segunda foto mostra a chamada mesmo chamado, mas com um aumento de 50 na volatilidade este é um exemplo extremo para demonstrar o meu ponto Você pode ver que o Atual com 67 dias para expiração é agora 95 34 e se o estoque subiu hoje para 120, você teria 1.125 22 em lucro. A terceira imagem mostra a chamada mesmo chamado, mas com uma diminuição de 20 na volatilidade Você pode ver que o atual breakeven Com 67 dias para expiração é agora 123 86 e i Se o estoque subiu hoje para 120, você teria uma perda de 279 99.WHY É IMPORTANTE. Uma das principais razões para a necessidade de entender a volatilidade opção, é que ele permitirá que você avalie se as opções são baratas ou caras, comparando Volatilidade implícita IV para a volatilidade histórica HV. Below é um exemplo da volatilidade histórica e volatilidade implícita para AAPL Estes dados você pode obter de graça muito facilmente a partir de Você pode ver que na época, a volatilidade histórica da AAPL foi entre 25-30 para a Últimos 10-30 dias eo atual nível de volatilidade implícita é de cerca de 35 Isso mostra que os comerciantes estavam esperando grandes mudanças na AAPL indo para agosto de 2017 Você também pode ver que os níveis atuais de IV, estão muito mais perto do máximo de 52 semanas de O baixo de 52 semanas Isso indica que este foi potencialmente um bom momento para olhar para as estratégias que beneficiam de uma queda em IV. Here estamos olhando para esta mesma informação mostrada graficamente Você pode ver que havia um pico enorme em meados de outubro de 2018 Este coi Ncided com uma gota 6 no preço de ação de AAPL Gotas como esta os investors da causa para tornar-se fearful e este nível heightened do medo é uma possibilidade grande para que os comerciantes das opções peguem o prêmio extra através das estratégias vendendo líquidas tais como spreads de crédito Ou, De estoque AAPL, você poderia usar o pico de volatilidade como um bom momento para vender algumas chamadas cobertas e pegar mais renda do que você normalmente faria para esta estratégia Geralmente, quando você vê IV picos como este, eles são de curta duração, mas esteja ciente de que as coisas Pode e piorar, como em 2008, por isso não basta assumir que a volatilidade vai voltar a níveis normais dentro de alguns dias ou semanas. Cada estratégia de opção tem um valor grego associado conhecido como Vega, ou posição Vega Portanto, como volatilidade implícita Os níveis de mudança, haverá um impacto sobre o desempenho da estratégia Positivo Vega estratégias como longas puts e chamadas, backspreads e estrangulamentos longos straddles fazer melhor quando implícita volatilidade níveis de aumento Negativo Vega estratégias como curto p Os níveis de volatilidade implícita e os níveis de volatilidade implícita são, e onde eles são susceptíveis de ir depois que você colocou um comércio pode fazer toda a diferença no resultado da estratégia. HISTÓRICO VOLATILIDADE E VOLATILIDADE IMPLÍCITA. Nós sabemos que a Volatilidade Histórica é calculada pela medição das ações após os movimentos de preços É uma figura conhecida, pois é baseado em dados passados eu quero entrar nos detalhes de como calcular HV, como é muito fácil de fazer em Excel Os dados estão prontamente disponíveis para você em qualquer caso, então você geralmente não precisará calcular você mesmo O ponto principal que você precisa saber aqui é que, em geral, as ações que tiveram grandes oscilações de preços no passado terá altos níveis de Volatilidade histórica Como os comerciantes de opções, estamos mais interessados em quão volátil um estoque é susceptível de ser durante a duração do nosso comércio Volatilidade histórica vai dar algum guia para quão volátil é um estoque, mas isso é Nenhuma maneira de prever a volatilidade futura O melhor que podemos fazer é estimá-lo e é onde Implied Vol vem in. Implied Volatilidade é uma estimativa, feita por comerciantes profissionais e criadores de mercado da volatilidade futura de um estoque É uma entrada chave em opções O modelo de Black Scholes é o modelo de precificação mais popular e, embora eu não vá para o cálculo em detalhes aqui, é baseado em certos insumos, dos quais Vega é o mais subjetivo como a volatilidade futura não pode ser conhecido e, portanto, Nos dá a maior chance de explorar a nossa visão de Vega em comparação com outros traders. Implied Volatilidade tem em conta todos os eventos que são conhecidos por estar ocorrendo durante a vida da opção que pode ter um impacto significativo sobre o preço do estoque subjacente Isso poderia Incluir e anúncio de ganhos ou a liberação de resultados de ensaios de drogas para uma empresa farmacêutica O estado atual do mercado geral também é incorporado em Implied Vol Se os mercados estão calmos, volatilidade est Imates são baixos, mas durante períodos de stress de mercado estimativas de volatilidade será levantada Uma maneira muito simples de manter um olho sobre os níveis de volatilidade do mercado geral é monitorar o Índice VIX. Quando tirar vantagem VENDENDO TRADING VOLATILIDADE implícita. A maneira que eu gosto Para aproveitar trocando volatilidade implícita é através de Condors de Ferro Com este comércio você está vendendo um OTM Call e um OTM Colocar e comprar uma chamada mais para fora no lado positivo e comprar um colocar mais para fora na desvantagem Let s olhar para um exemplo e assumir Nós colocamos o seguinte comércio hoje Oct 14,2017.Sell 10 nov 110 SPY Põe 1 16 Comprar 10 Nov 105 SPY Põe 0 71 Vender 10 nov 125 SPY Calls 2 13 Comprar 10 Nov 130 SPY Chama 0 56.Para este comércio, gostaríamos Receber um crédito líquido de 2.020 e este seria o lucro sobre o comércio se SPY termina entre 110 e 125 no termo Nós também lucrar com este comércio, se tudo o resto é igual, implícita volatilidade fallss. The primeira imagem é o payoff diagrama para o Comércio acima mencionados logo após Foi colocado Observe como estamos curto Vega de -80 53 Isso significa que a posição líquida irá beneficiar de uma queda no Vol Implied. O segundo quadro mostra o que o diagrama de recompensa seria como se houvesse uma queda de 50 em Implied vol Este é um O exemplo bastante extremo eu sei, mas demonstra o ponto. O Índice de Volatilidade de Mercado de CBOE ou O VIX como é mais comumente referido é a melhor medida de volatilidade de mercado geral É por vezes também referido como o Índice de Medo como é um proxy para o Nível de medo no mercado Quando o VIX é alta, há um monte de medo no mercado, quando o VIX é baixa, pode indicar que os participantes do mercado são complacentes Como comerciantes opção, podemos monitorar o VIX e usá-lo para ajudar Nós em nossas decisões de negociação Assista ao vídeo abaixo para saber mais. Há um número de outras estratégias que você pode quando a negociação implícita volatilidade, mas condors de ferro são de longe a minha estratégia favorita para tirar proveito de altos níveis de vol implícita A tabela a seguir mostra alguns dos As principais estratégias de opções e sua exposição Vega. Espero que você encontrou esta informação útil Deixe-me saber nos comentários abaixo o que você estratégia favorita é para a negociação volatilidade implícita. Aqui está para o seu sucesso. O seguinte vídeo explica algumas das idéias discutidas acima em mais Detail. Sam Mujumdar says. This artigo foi tão bom Ele respondeu muitas perguntas que eu tinha Muito claro e explicado em Inglês simples Obrigado pela sua ajuda Eu estava olhando para entender os efeitos de Vol e como usá-lo para a minha vantagem Isso realmente ajudou Me Eu ainda gostaria de esclarecer uma pergunta que vejo que Netflix fevereiro 2017 Put opções têm volatilidade em 72 ou assim, enquanto o Jan 75 Put opção vol é de cerca de 56 Eu estava pensando em fazer um calendário OTM Reverse propagação Eu li sobre ele No entanto , O meu medo é que a opção Jan iria expirar no dia 18 eo vol para fevereiro ainda seria o mesmo ou mais só posso negociar spreads na minha conta IRA não posso deixar essa opção nua até o vol cai após o salário Em 25 de janeiro maio ser eu vou ter que rolar meu longo para março, mas quando o vol gotas. Se eu comprar um 3month SP ATM opção de chamada no topo de um desses vol picos eu entendo Vix é o implied vol em SP, como fazer Eu sei o que tem precedência sobre o meu PL 1 vou lucrar com a minha posição de uma subida no SP subjacente ou, 2 vou perder na minha posição de um acidente na volatilidade. Hi Tonio, existem muitas variáveis em jogo, depende Na medida em que o estoque se move e quão longe IV gotas Como regra geral, porém, para uma chamada longa ATM, o aumento no subjacente teria o maior impacto. Recordar IV é o preço de uma opção Você quer comprar puts e chamadas quando IV está abaixo do normal, e venda quando IV vai up. Buying uma chamada do ATM no alto de um spike da volatilidade é como ter esperado a venda terminar antes que você foi comprar Na verdade, você pode mesmo ter pago MAIOR do que o varejo, se o O prêmio que você pagou estava acima do valor justo de Black-Scholes. Por outro lado, os modelos de preços de opções são regras de estoque de polegar S muitas vezes ir muito maior ou menor do que o que aconteceu no passado Mas é um bom lugar para start. If você possui uma chamada dizer AAPL C500 e mesmo que o preço das ações de é inalterado o preço de mercado para a opção só subiu de 20 Bucks a 30 bucks, você acabou de ganhar em uma pura IV play. Good ler eu aprecio a minuciosidade. Eu não entendo como uma mudança na volatilidade afeta a rentabilidade de um Condor depois que você colocou o trade. In o exemplo acima, o 2.020 Crédito que você ganhou para iniciar o negócio é o montante máximo que você nunca vai ver, e você pode perder tudo e muito mais se o preço da ação vai acima ou abaixo de seus shorts No seu exemplo, porque você possui 10 contratos com um intervalo de 5, você tem 5.000 da exposição 1.000 partes em 5 bucks cada Sua perda máxima do bolso seria 5.000 menos seu crédito da abertura de 2.020, ou 2.980. Você nunca, nunca, NUNCA tem um lucro mais elevado do que o 2020 você abriu com ou uma perda Pior do que o 2980, o que é tão ruim quanto possível. No entanto, o a Movimento de ações ctual é completamente não correlacionado com IV, que é apenas o preço comerciantes estão pagando naquele momento no tempo Se você tem o seu crédito 2,020 eo IV sobe por um fator de 5 milhões, há zero afetam em sua posição de caixa Isso significa apenas que os comerciantes estão pagando 5 milhões de vezes mais para o mesmo Condor. E mesmo nesses altos níveis IV, o valor de sua posição aberta vai variar entre 2020 e 2980 100 impulsionado pelo movimento do estoque subjacente Suas opções se lembram São contratos para comprar e vender ações a certos preços, e isso protege você em um condor ou outro crédito spread trade. It ajuda a entender que a volatilidade implícita não é um número que Wall Street chegar com em uma chamada de conferência ou um quadro branco O Opção fórmulas de preços como Black Scholes são construídas para lhe dizer o que o valor justo de uma opção é no futuro, com base no preço das ações, tempo de expirar, dividendos, juros e histórico que é, o que realmente aconteceu ao longo do pas T ano volatilidade Ele diz que o esperado justo preço deve ser dizer 2.Mas se as pessoas estão pagando 3 para essa opção, você resolver a equação para trás com V como o desconhecido Hey volatilidade histórica é de 20, mas essas pessoas estão pagando como se Foi 30, portanto, volatilidade implícita. Se IV cai enquanto você está segurando o 2.020 de crédito, dá-lhe uma oportunidade para fechar a posição cedo e manter alguns do crédito, mas será sempre inferior a 2.020 que você tomou em que é porque Fechar a posição de crédito sempre exigirá uma transação de débito Você não pode ganhar dinheiro em ambos os dentro e fora. Com um Condor ou Condor de Ferro que escreve tanto colocar e Call spreads sobre o mesmo estoque seu melhor caso é para o estoque para ir flatline o O momento que você escreve o seu negócio, e você tirar o seu amor para um 2,020 jantar. Minha compreensão é que se a volatilidade diminui, então o valor do Condor de Ferro cai mais rapidamente do que seria de outra forma, permitindo que você comprá-lo de volta e bloquear o seu Lucro Buyi Ng volta a 50 lucro máximo foi mostrado para melhorar drasticamente a sua probabilidade de sucesso. Existem alguns especialistas ensinou comerciantes a ignorar o grego de opção, como IV e HV Apenas uma razão para isso, todos os preços de opção é puramente baseado na Movimento de preço das ações ou segurança subjacente Se o preço da opção é péssimo ou ruim, nós sempre podemos exercer nossa opção de ações e converter para ações que possamos possuir ou talvez vendê-los no mesmo dia. Quais são seus comentários ou opiniões sobre o exercício de sua opção Ignorando a opção grego. Only com excepção para ações ilíquidas, onde os comerciantes podem difícil encontrar compradores para vender seus estoques ou opções Eu também observou e observou que não são necessários para verificar o VIX opção de comércio e, além disso, algumas ações têm seus próprios Caracteres e cada opção de ações com cadeia de opções diferentes com diferentes IV Como você sabe opções de negociação têm 7 ou 8 trocas nos EUA e eles são diferentes das bolsas de valores Eles são muitos diferentes marke T participantes na opção e mercados de ações com objetivos diferentes e suas estratégias. Eu prefiro verificar e gosto de negociar em estoque opção com alto volume de juros aberto mais o volume de opção, mas o estoque HV maior do que a opção IV I também observou que um monte de azul Chip, small cap, mid-cap ações detidas por grandes instituições podem girar sua participação percentual e controlar o movimento de preços das ações Se as instituições ou Dark Pools como eles têm plataforma de negociação alternativa sem ir para as bolsas de valores normais detém uma propriedade de ações cerca de 90 a 99 5, então o preço das ações não se move muito, como MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. O movimento de preços drásticos para cima ou para baixo se o HFT descobriu que as instituições silenciosamente por ou vender seus estoques especialmente a primeira hora da negociação. Exemplo para propagação de crédito que quer baixa IV e HV e lento movimento do preço das ações Se nós opção longa, Queremos baixo IV na esperança de vender a opção com alta IV mais tarde, especialmente antes de ganhar anúncio Ou talvez usemos débito spread se estamos a longo ou curto uma opção espalhar em vez de direcional comércio em um ambiente volátil. Portanto, é muito difícil generalizar as coisas Tais como estoque ou negociação de opção quando chegar à estratégia de opção de negociação ou apenas ações de negociação, porque algumas ações têm valores beta diferentes em suas próprias reações aos índices de mercado mais amplos e respostas para a notícia ou qualquer surpresa events. To Lawrence. You estado Exemplo de crédito Propagação que quer baixa IV e HV e lenta movimento do preço das ações. Eu pensei que, em geral, se quer um ambiente IV superior ao implantar negócios de spread de crédito eo inverso para spreads. Maybe eu estou confused. Option Volatility. Many comerciantes opções de início nunca Entender as implicações sérias que a volatilidade pode ter para as estratégias de opções que eles estão considerando. Algumas das culpas por essa falta de compreensão podem ser colocadas em Ele mal escritos livros sobre este tema, a maioria dos quais oferecem opções estratégias boilerplate em vez de quaisquer insights reais sobre como os mercados realmente funcionam em relação à volatilidade No entanto, se você está ignorando a volatilidade, você só pode ter a culpa de surpresas negativas. Claro, os movimentos do preço subjacente podem trabalhar através de Delta a sensibilidade do preço de uma opção s às mudanças no estoque subjacente ou contrato de futuros e impacto no fundo Mas também as mudanças de volatilidade Podemos também explorar a sensibilidade da opção grego conhecido como Vega, que pode fornecer aos comerciantes com um novo mundo de oportunidades potenciais. Muitos comerciantes, ansiosos para chegar às estratégias que eles acreditam que irá fornecer lucros rápidos, procure Uma maneira fácil de comércio que não envolve pensar muito ou pesquisa Mas, na verdade, mais pensar e menos comercial pode muitas vezes economizar muito desnecessário A dor também pode ser um bom motivador, se você sabe como processar as experiências de forma produtiva Se você aprender com seus erros e perdas, ele pode ensinar-lhe como ganhar no jogo de negociação. Este tutorial é um guia prático para Compreensão opções volatilidade para a média opção comerciante Esta série fornece todos os elementos essenciais para uma sólida compreensão dos riscos e potenciais recompensas relacionadas com a volatilidade opção que aguardam o comerciante que está disposta e capaz de colocá-los a bom uso Para a leitura de fundo, consulte O ABCs da opção Volatility. A compreensão completa do risco é essencial em negociação de opções Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. A volatilidade estimada de um preço de segurança s. Essas medições de exposição ao risco ajudam os comerciantes a detectar quão sensível um comércio específico é Preço, volatilidade e decay. If tempo que você quer tirar proveito da versatilidade das opções, você ll necessidade de adotar esses hábitos de investimento inteligente. Take vantagem do movimento de ações Saiba como usar as opções de FOREX para lucro e hedging. Mesmo se as curvas de risco para um spread de calendário parecem atraentes, um trader precisa avaliar a volatilidade implícita para as opções em A segurança subjacente. Descobrir as diferenças entre a volatilidade histórica e implícita, e como as duas métricas podem determinar se os vendedores de opções ou compradores têm a vantagem. Frequently Asked Questions. It s importante saber o seu rácio dívida / rendimento porque é o valor Aprenda sobre as duas principais divisões operacionais da Monsanto Company e seus principais concorrentes dentro de cada setor, incluindo The Mosaic. Quando você faz um pagamento de hipoteca, o valor pago é uma combinação de uma taxa de juros e principal Reembolso Sobre o. Learn para diferenciar entre bens de capital e bens de consumo, e ver por que os bens de capital exigem poupança e investment. Frequently Asked Question S. It s importante para saber o seu rácio de dívida-para-renda porque é a figura os credores usam para medir a sua capacidade de reembolsar the. Learn sobre Monsanto Company s duas principais divisões operacionais e seus principais concorrentes dentro de cada setor, incluindo The Mosaic. Quando você faz um pagamento de hipoteca, o montante pago é uma combinação de uma taxa de juros e reembolso de capital. Aprender a diferenciar entre bens de capital e bens de consumo, e ver por que os bens de capital exigem poupança e investimento.- 1998 Volume 7, No 5 Usando a volatilidade para selecionar a melhor estratégia de negociação de opções. David Wesolowicz e Jay Kaeppel. Option negociação é um jogo de probabilidade Uma das melhores maneiras de colocar as probabilidades do seu lado é prestar muita atenção à volatilidade e usar essa informação na seleção A estratégia de negociação adequada Existem muitas opções diferentes estratégias de negociação para escolher Na verdade, uma das principais vantagens de opções de negociação é que você pode criar posições para qualquer perspectiva de mercado até um littl Um pouco, até um lote, até um lote, ou mesmo inalterado ao longo de um período de tempo Isso oferece aos comerciantes mais flexibilidade do que simplesmente ser longo ou curto um stock. One chave importante para o sucesso da negociação opção é saber se um aumento ou Queda na volatilidade vai ajudar ou prejudicar a sua posição Algumas estratégias só deve ser usado quando a volatilidade é baixa, outros apenas quando a volatilidade é alta É importante primeiro entender o que é a volatilidade e como medir se ele é atualmente alto ou baixo ou em algum lugar entre , E em segundo lugar para identificar a estratégia adequada para usar dado o nível atual de volatilidade. É a volatilidade alta ou baixa. Antes de prosseguir, vamos primeiro definir alguns termos e explicar o que queremos dizer quando falamos sobre a volatilidade e como medi-lo. Qualquer opção é composta de valor intrínseco se for in-the-money e premium de tempo Uma opção de compra é in-the-money se o preço de exercício da opção s está abaixo do preço do estoque subjacente Uma opção de venda está em-the - Dinheiro se a opção s greve Preço é superior ao preço da ação subjacente prémio de tempo é um montante acima e além de qualquer valor intrínseco e representa essencialmente o montante pago ao escritor da opção, a fim de induzi-lo a assumir o risco de escrever a opção Out-of-the - as opções de dinheiro não têm valor intrínseco e são compostas apenas de prêmio de tempo O nível de prêmio de tempo no preço de uma opção é um fator crítico e é influenciado principalmente pelo nível atual de volatilidade Em outras palavras, em geral, maior a volatilidade Nível de um determinado mercado de ações ou de futuros, o prêmio mais tempo haverá nos preços para as opções desse mercado de ações ou de futuros Por outro lado, quanto menor a volatilidade menor o prêmio de tempo Assim, se você está comprando opções, idealmente você gostaria Para fazê-lo quando a volatilidade é baixa, o que resultará em pagar relativamente menos para uma opção do que se a volatilidade fosse alta. Inversamente, se você estiver escrevendo opções você geralmente quer fazê-lo quando volati O valor de volatilidade implícita para uma determinada opção é o valor que seria necessário para conectar a um modelo de precificação de opções, como o famoso modelo Black Scholes, para gerar a Preço de mercado corrente de uma opção, dado que são conhecidas as outras variáveis subjacentes ao preço, aos dias de vencimento, às taxas de juro e à diferença entre o preço de exercício da opção eo preço do título subjacente. Por outras palavras, é a volatilidade Preço de mercado para uma determinada opção Existem várias variáveis que são inseridos em um modelo de precificação de opções para chegar à volatilidade implícita de uma determinada opção. O preço atual do título subjacente. O preço de exercício da opção em análise. Taxas de juros atuais. O número de dias até a opção expirar. O preço real da opção. Os elementos A, B, C e D e E são variáveis conhecidas. Em outras palavras, em um determinado ponto no tempo, pode-se Observar o preço subjacente, o preço de exercício da opção em questão, o nível atual das taxas de juros eo número de dias até a opção expirar eo preço de mercado real da opção Para calcular a volatilidade implícita de uma determinada opção passamos elementos A a E para o modelo de opção e permitir que o modelo de preço de opção para resolver para o elemento F, o valor de volatilidade Um computador é necessário para fazer este cálculo Este valor de volatilidade é chamado de volatilidade implícita para essa opção Em outras palavras, é a volatilidade que Está implícita no mercado com base no preço real da opção Por exemplo, em 8 18 98 a opção IBM Call 1998 de setembro 1998 estava sendo negociada a um preço de 4 62 As variáveis conhecidas são o preço atual do título subjacente 128 94. O preço de exercício da opção em análise 130. Taxas de juros correntes 5.O número de dias até a opção expira 31.O preço real de mercado da opção 4 62.A variável desconhecida que deve ser resolvida f Ou é o elemento F, volatilidade Dadas as variáveis listadas acima, uma volatilidade de 32 04 deve ser inserida no elemento F para que o modelo de preço de opção gere um preço teórico igual ao preço de mercado real de 4 62 este valor de 32 04 pode Só pode ser calculada passando as outras variáveis para um modelo de precificação de opções. Assim, a volatilidade implícita para o IBM September 1998 130 Call é 32 04 a partir do fechamento em 8 18 98.Implied Volatility For Given Security. While cada opção para um dado O mercado de ações ou de futuros pode negociar com seu próprio nível de volatilidade implícita, é possível chegar objetivamente a um único valor para se referir como o valor médio de volatilidade implícita para as opções de um dado valor para um dia específico. Esse valor diário pode então ser comparado Para a faixa histórica de valores de volatilidade implícita para que a segurança para determinar se esta leitura atual é alta ou baixa O método preferido é calcular a volatilidade média implícita da chamada no dinheiro e colocar f Ou o mês de vencimento mais próximo que tem pelo menos duas semanas até a expiração, e referem-se a isso como a volatilidade implícita para esse mercado Por exemplo, se em 1 de setembro, a IBM está negociando em 130 ea volatilidade implícita para a chamada de setembro de 130 e setembro de 130 O conceito de volatilidade relativa. O conceito de volatilidade relativa permite que os operadores determinem objetivamente se a volatilidade implícita atual Para as opções de um determinado estoque ou mercadoria é alta ou baixa em uma base histórica Este conhecimento é fundamental na determinação das melhores estratégias de negociação para empregar para uma determinada segurança Um método simples para calcular a Volatilidade Relativa é observar as leituras mais altas e mais baixas na implícita Volatilidade para uma dada opção de títulos nos últimos dois anos A diferença entre os valores mais altos e mais baixos pode então ser cortada em 10 incrementos, ou deciles Se a curva A volatilidade implícita está no decil mais baixo, então a Volatilidade Relativa é 1 Se a volatilidade implícita atual estiver no decil mais alto então a Volatilidade Relativa é 10 Essa abordagem permite que os comerciantes façam uma determinação objetiva se a volatilidade implícita da opção é atualmente alta ou baixa para Uma certa segurança O comerciante pode então usar esse conhecimento para decidir qual estratégia de negociação empregar. Figura 1 Baixa volatilidade Cisco Systems. Como você pode ver nas figuras 1 e 2, a volatilidade implícita para cada segurança pode variar muito ao longo de um período de tempo. Figura 1 vemos que a volatilidade implícita atual para a Cisco Systems é de cerca de 36 e na Figura 2 vemos que a volatilidade implícita para Bristol Myers é de cerca de 33 Com base nos valores brutos, estas volatilidades implícitas são praticamente os mesmos No entanto, como você pode ver o A volatilidade para a Cisco Systems está no extremo inferior de sua própria faixa histórica, enquanto a volatilidade implícita para a Bristol Myers está muito perto da extremidade alta de seu próprio intervalo histórico O operador de opções savvy reconhecerá este fato e usará diferentes estratégias de negociação para opções de negociação sobre essas duas ações ver Figuras 4 e 5.Figura 3 mostra uma classificação diária de níveis de volatilidade implícita atual para alguns mercados de ações e futuros Como você pode ver a matéria-prima O nível de volatilidade implícita pode variar muito No entanto, comparando o valor bruto de cada mercado de ações ou futuros com a variação histórica de volatilidade para aquele determinado mercado de ações ou futuros, pode-se chegar a um Índice de Volatilidade Relativa entre 1 e 10 Uma vez que a Volatilidade Relativa O ranking para um determinado mercado de ações ou de futuros é estabelecido, um comerciante pode então prosseguir para as Figuras 4 e 5 para identificar quais estratégias são apropriadas para usar no momento atual, e tão importante quanto as estratégias a serem evitadas. Trading Co Ltd. Relative Volatilidade Estratégia de Negociação Tabela de Referência Volatilidade Relativa Rank 1-10.Source Option Pro por Essex Trading Co Ltd. Considerações na Seleção Opção Estratégias de Negociação. Volatilidade Imediata Corrente e Volatilidade Relativa Rank Se a Volatilidade Relativa em uma escala de 1 a 10 é baixa para uma determinada segurança, os comerciantes devem se concentrar em comprar estratégias de prêmio e devem evitar escrever opções Inversamente, quando a Volatilidade Relativa é alta, Em vender estratégias premium e deve evitar a compra de opções. Este método de filtragem simples é um primeiro passo crítico para ganhar dinheiro em opções a longo prazo A melhor maneira de encontrar os bons negócios é primeiro filtrar os maus negócios Comprar prémio quando a volatilidade é alta E vendendo prémio quando a volatilidade é baixa são negociações de baixa probabilidade, como eles colocam as probabilidades imediatamente contra você Evitar esses comércios de baixa probabilidade permite que você se concentrar em comércios que têm uma probabilidade muito maior de ganhar dinheiro Seleção de comércio adequado é o fator mais importante na negociação Opções de forma rentável no longo prazo. Como você pode ver nos gráficos de volatilidade implícita exibido nas Figuras 1 e 2, opção implícita vola Tilidade pode flutuar amplamente ao longo do tempo Traders que não sabem se a volatilidade da opção é atualmente alta ou baixa não têm idéia se eles estão pagando muito para as opções que estão comprando ou recebendo muito pouco para as opções que estão escrevendo Esta crítica falta de Conhecimento custos perdendo comerciantes opção inúmeros dólares no longo prazo. David Wesolowicz e Jay Kaeppel são os co-desenvolvedores do software de negociação Option Pro Sr. Wesolowicz é o presidente da Essex Trading Company e foi um comerciante de chão no Chicago Board Options Exchange por nove anos O Sr. Kaeppel é o diretor da pesquisa em Essex que troca o co e é o autor do método de troca da opção de PROVEST e dos quatro erros os mais grandes na troca da opção Essex que troca a companhia é ficada situada em 107 Hale norte, série 206, Wheaton, IL 60187 podem ser alcançados by phone at 800-726-2140 or 630-682-5780, by fax at 630-682-8065, or by e-mail at You can also visit their web site. 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